2026年2月6日早盘，截至11:06，30年国债ETF(511090)维持0.3%左右的稳定涨幅，呈现窄幅震荡格局，盘中现涨0.29%。流动性方面，30年国债ETF盘中换手11.92%，成交25.81亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至2月5日，30年国债ETF近1年日均成交82.71亿元。
消息方面，近期，黄金白银价格大跌，全球资产经历大涨大跌，关于中国国债“避风港”属性讨论增多。不少债市圈人士看来，近期中国国债对冲表现不明显，但波动率明显下降，恰恰彰显了其避险特性。部分外资机构判断，随着美元信用弱化，美债、日债吸引力下降，中国债券的韧性将进一步凸显。聚焦春节前表现，多数机构判断，债市将维持震荡偏强表现。
具体来看，进入2026年，债市利率以更高起点开局后继续攀升，10年期和30年期国债收益率分别在1月7日触及阶段性高点，前者一路升至1.8985%，后者则一度达到2.335%。此后，债市开启震荡修复行情。
中金公司发布的报告称，预计2026年全年货币市场流动性或继续维持充裕。在稳汇率、稳通胀目标下，短端利率可能先而下行，带动曲线走陡。今年年内中国央行可能会出现两次及以上的降准降息操作；预计央行年内将进一步健全货币政策利率调控机制，提升利率传导有效性。
中泰证券表示，虽然从价格相关性看，长端利率债和风险资产的“跷跷板”效应并不强，但在其他资产大幅波动的背景下，债市表现风平浪静、超低波动，跟黄金、白银等传统避险资产的超高波动率相比，可以说债市初步回归了“避险资产”的属性。临近春节，机构筹划节前资产配置策略，增配国债是重要方向。从短期和中期来看，央行动作和降准降息窗口仍是市场焦点。
30年国债ETF紧密跟踪中债-30年期国债指数(总值)财富指数，中债-30年期国债指数隶属于中债总指数族系，该指数成分券由在境内公开发行上市流通的发行期限为30年且待偿期25-30年（包含25年和30年）的记账式国债组成（不包含特别国债），可作为投资该类债券的业绩比较基准和标的指数。
