【热点导读】
各地政策密集出台，为消费市场"开门红"注入强劲动力
中国光伏行业协会：砷化镓电池是当前商业航天和空间站的主流选择
腾讯推出“火龙漫剧”平台，试水AI动漫短剧市场
谷歌2026年资本支出大超预期，其OCS光交换技术表现出极大优势
广东提出拓展无人驾驶公共交通运营区域
【主题详情】
各地政策密集出台，为消费市场"开门红"注入强劲动力
据媒体报道，临近春节，年货、年礼采购成为居民消费的主题。专家认为，与往年相比，今年春节是个“大年”，消费需求将更加旺盛，电商平台通过科技赋能、促销活动等进一步点燃了春节消费热潮。
春节消费旺季大幕拉开，各地促消费政策密集出台，为全年消费市场的"开门红"注入强劲动力。华创证券表示，通过梳理全国各地的春节促消费活动，观察到本轮活动呈现出"政府主导、多方联动、全域覆盖"的鲜明特征，其核心在于通过"政策+活动"的双轮驱动，深度融合商、文、旅、体、展等多元业态，旨在激发消费潜力、优化消费供给、营造浓厚节日氛围。华创证券指出，在强有力的政策支持和丰富多彩的活动供给下，2026年春节消费市场有望迎来强劲复苏，消费数据或将超市场预期，为全年消费市场的持续回暖奠定坚实基础。建议积极关注受益于消费场景创新和居民消费热情回升的餐饮、酒店、旅游、免税及商业零售板块的龙头企业。
上市公司中，首旅酒店经历了20多年的发展，公司旗下拥有29个品牌，40多个产品，覆盖“奢华”“高端”“中高端”“经济型”“休闲度假”“社交娱乐”全系列的酒店产品，可以满足消费者在商务出行及旅游休闲中对良好住宿环境的需求。广州酒家拥有“广州酒家”“陶陶居”“利口福”三个中华老字号品牌，凭借深厚的历史积淀、粤菜文化底蕴、差异化产品与服务，获得了市场和消费者的广泛认可。洽洽食品主要生产坚果炒货类休闲食品，公司是中国坚果炒货行业的领军品牌， 产品远销国内外近 70 个国家和地区， 拥有较高的知名度和市场影响力。
中国光伏行业协会：砷化镓电池是当前商业航天和空间站的主流选择
近两日，受马斯克团队相关调研消息带动，太空光伏概念再次引爆市场。中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳表示，目前，太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段，确定明确的技术方向为时尚早。据中国光伏行业协会分析，从实际应用看，砷化镓(GaAs)电池凭借高转换效率和优异的抗辐射性能，依然是当前商业航天和空间站的主流选择，虽然其成本高昂，但经过了长期的在轨验证，可靠性高。相比之下，资本市场热捧的异质结(HJT)钙钛矿技术，更多是基于个别金融机构自行提出的“降本逻辑”，实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离。
作为商业航天和新能源领域的全球创新领袖，马斯克对太空光伏的表述已从早期的概念性表态逐步转向具体落地规划，围绕技术研发、产能建设、场景落地等多维度持续完善特斯拉和SpaceX的太空光伏领域布局。光大证券殷中枢分析指出，太空光伏的技术路线在经历硅太阳电池—单结砷化镓太阳电池—多结砷化镓太阳电池—薄膜砷化镓太阳电池的四次迭代后，当前已形成砷化镓技术主导、P型异质结渗透率提升、钙钛矿叠层技术加速研发的发展格局。
上市公司中，乾照光电是国内领先的砷化镓太阳能电池产品供应商，相关产品已批量应用于国内在轨运行的大型商业航天星座组网卫星。三安光电围绕核心设备MOCVD相关工艺技术，持续推进砷化镓太阳能电池片前瞻性技术研发，包括钙钛矿材料在电池片应用上的研发。应用于商用航天的产品有砷化镓太阳能电池片、砷化镓射频芯片、碳化硅电力电子芯片、光技术芯片。
腾讯推出“火龙漫剧”平台，试水AI动漫短剧市场
2月4日，腾讯陆续在各大应用商店推出旗下首款漫剧独立App“火龙漫剧”。媒体称，该产品由腾讯视频内部一支年轻团队完成，在启动筹备后，很快就实现上线。据介绍，“火龙漫剧”App融合漫画分镜、AI技术、动态效果与短视频形态，播放内容当前均为免费，以竖屏信息流为主界面，这种设计与当下主流的短视频平台相似，单集时长多在1-3分钟之间。
当下，AI漫剧作为短剧领域中的新兴细分赛道，正展现出巨大的商业潜力，吸引了腾讯在内的一众互联网平台布局。东北证券赵明扬认为，AI漫剧制作较短剧及传统漫剧具备低成本、短周期优势，尤其是考虑到各平台均推出漫剧大力扶持政策，AI漫剧正成为AI应用重要商业化落点，看好内容方中拥有IP版权、具备完整工具链生产能力、端内平台深度合作的公司有望胜出。
上市公司中，欢瑞世纪拥有大量影视IP资源，联合阶跃星辰共建AI联合实验室，共同推动AI在影视行业的应用落地。天威视讯与腾讯公司在视频、数据专线等方面有合作，并参股中广电传媒，后者2023年初开始与点众科技合作，陆续在微信小程序、快应用、IOS等平台推出短剧产品。
谷歌2026年资本支出大超预期，其OCS光交换技术表现出极大优势
科技巨头谷歌的母公司Alphabet宣布，公司当前财年的资本支出将达到惊人的1750亿美元-1850亿美元。分析师的事前预期为1195亿美元，Alphabet去年的资本支出为914.5亿美元。
谷歌全面布局芯片（TPU）-网络(OCS)-模型(Gemini)-应用(云计算/搜索/广告等)。OCS光交换是一种无需光电/电光（O/E/O）转换，直接实现光信号在光纤端口间切换的技术。OCS交换机利用光信号直接传输数据，避免了信号的转换过程，从而减少了延迟和能量消耗，因此适用于大规模数据中心之间的高速互联，尤其是在跨区域扩展和大规模AI算力需求下表现出极大优势。中泰证券指出，英伟达等也在探索OCS应用，考虑到OCS的性能优势，随着技术方案的成熟，未来在数据中心应用前景广阔。
上市公司中，赛微电子采用“Pure-Foundry”经营模式，在产业链中的角色为专业MEMS芯片制造厂商，公司控股子公司赛莱克斯北京为客户代工的MEMS-OCS已于2025年8月进入试产阶段。光库科技全资子公司武汉光库有OCS代工业务。凌云光的光通信业务面对AI智算中心对高带宽、低时延的要求，前瞻性代理引进下一代光通信先进产品，布局了OCS全光交换、OIO、PWB光子引线键合等多产品与解决方案。
广东提出拓展无人驾驶公共交通运营区域
据媒体报道，《广东省加快数字社会高质量建设实施意见》提出，拓展无人驾驶公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围，鼓励导航、网约车、智慧停车等数字交通服务平台提供智慧融合交通服务。
随着监管框架完善及端到端AI模型加速成熟与普及，机构预计2030年中国智能驾驶解决方案市场规模将达3689亿元，2025年至2030年间的复合年增长率为28.8%。德邦证券表示，智能驾驶产业链已形成“感知—计算—执行—整车—运营”的闭环协同，技术路线正从单点硬件升级走向多传感器融合、域控集中化与软件驱动的持续迭代。智能驾驶随着渗透率提升与规模效应释放，产业链中长期市场空间有望在稳步扩容中逐步兑现。
公司方面，福晶科技在自动驾驶领域，公司已与部分激光雷达客户开展业务合作，配合开发和提供相关光学元件。四维图新与鉴智机器人从2024年至今累计获得680万套智驾方案的新增定点，覆盖20+主流车企，100+定点车型。
