2026年2月5日午后，券商股异动拉升，华林证券封涨停，华鑫股份、华泰证券、东方财富、国盛证券、东方财富、东北证券、中银证券、首创证券跟涨。

　　近期，上市券商2025年业绩密集预喜，超20家A股上市券商披露业绩预告或快报，归母净利润均实现同比正增长或扭亏为盈，多家头部券商有望突破百亿规模。与此同时，证监会召开资本市场“十五五”规划座谈会，强调巩固稳中向好势头，深化投融资综合改革，提升制度包容性与适应性，为行业长期高质量发展夯实基础。非银板块在分子端业绩改善与分母端政策暖风共振下，配置价值持续凸显。

　　此外，居民资产配置正经历深刻重塑，“存款搬家”趋势在资管新规打破刚兑、无风险利率趋势下行背景下加速演进。资金从传统高息存款逐步转向理财产品、货币基金、分红险等风险收益更匹配的标准化工具，其中保险机构凭借长久期资金优势，重点发展分红险与增额终身寿，构建“长久期债券压舱、高股息权益增强”的收益结构，成为承接稳健型资金迁移的关键载体。

　　政策面方面，证监会拟扩大战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业（职业）年金、商业保险资金、公募基金及银行理财等可作为资本投资者参与上市公司定增，最低持股比例原则上不低于5%，并要求其提名董事参与公司治理。该政策系对《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的实质性落地，有望显著提升险资等耐心资本与上市公司的战略协同深度，强化非银机构在资本市场中的枢纽功能与长期价值发现能力。

　　中信证券指出，证监会拟扩大战略投资者类型，险资作为耐心资本主力，将成为重大受益者，并实现资本市场、上市公司、投资者多方共赢，预计险资将积极参与战略投资，在权益法下新增一个较大品类的稳定收益资产。维持保险板块处于重大机遇期的判断。

　　场内ETF方面，截至2026年2月5日 13:51，中证港股通非银行金融主题指数下跌2.08%，港股通非银ETF(513750)盘中换手3.38%，成交12.88亿元。成分股方面涨跌互现，招商证券领涨1.18%，首程控股上涨1.02%，远东宏信上涨0.65%，中信建投证券上涨0.55%，国泰海通上涨0.23%；前十大权重股合计占比83.36%。

　　规模方面，截至2026年2月4日，港股通非银ETF最新规模达389.32亿元。份额方面，港股通非银ETF最新份额达211.10亿份，创成立以来新高！资金流入方面，港股通非银ETF最新资金净流入1.09亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”11.18亿元。

　　港股通非银ETF(513750)：市场首只且唯一一只跟踪港股非银指数的ETF，不受QDII额度限制；其中牛市“第二旗手”保险权重占比最高，占比超7成！多元金融权重为17.44%，证券行业权重占比11.82%。从港股通证券范围中选取符合非银行金融主题的不超过50家上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内非银行金融主题上市公司的整体表现。场外联接(A类：020500；C类：020501)。