作为“揽储神器”，大额存单在很长一段时间里都是储户青睐的存款产品。

　　开年以来，中小银行掀起大额存单发行热潮，城商行、农商行成为主力阵营，发行节奏较去年同期显著加快。

　　据券商中国，记者采访了解到，无论国有大行还是股份行，都对中小银行发起的大额存单“价格战”颇有微词。

　　记者梳理了今年1月公布于中国货币网的318份大额存单公告，共79家中小银行发行了大额存单产品，包括77家农村金融机构、1家城商行（保定银行）和1家民营银行（金城银行）。计划发行金额合计约为260亿元，其中计划发行金额排名前5的机构分别为江苏常熟农商行、湖南宁乡农商行、珠海农商行、江苏苏州农商行、吉安农商行，这5家机构截至目前单家计划发行金额均超过10亿元。

图片来源：券商中国

　　此次发行热潮中，最鲜明的特征莫过于期限结构的“短期化倾斜”——1年期及以内短期限产品成为绝对主力，3年期产品占比持续收缩，5年期产品几乎完全退出市场。

　　除了期限布局趋同，区域差异化与客群定制化也成为中小银行的发力重点。江苏银行在2026年第1期大额存单中，针对不同区域推出差异化利率产品：面向江苏省内发行的3个月、6个月大额存单，利率分别为1.18%、1.38%；面向上海市发行的同期限产品利率有所上浮，分别达到1.30%、1.50%，精准适配区域资金市场需求。

　　常熟农商银行聚焦对公客群，新发大额存单中半数为6个月期限产品，最长期限不超过2年，起存金额普遍高达1000万元，贴合企业短期闲置资金的配置需求。

　　总的来看，在今年1月这些中小银行发行的全部318期大额存单（未区分对公、对私）中，一年期的计划发行金额最大，紧随其后的则是三年期。这两个期限产品的平均利率分别为1.46%和1.84%。而四大行目前在售的三年期个人大额存单利率均为1.55%。

　　即便中小银行的大额存单产品在利率设置上高于国有大行，但期限设置短期化，甚至1月期与3月期产品平均利率“倒挂”，均显示出中小银行在揽储冲动下对资产负债的平衡。

（2026年1月中小银行发行大额存单的期限及累计发行量分布） 图片来源：券商中国

　　“当前银行新发大额存单以短期产品为主，核心原因是银行净息差承压，为控制负债成本、应对资产端贷款利率下行压力，主动压缩高成本长期负债。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析称。

　　目前市面上仅有的几份年化收益率超过2%的大额存单产品来自广西、贵州、天津等地的农村金融机构，其中，贵州地区的几家银行——兴义农商行、松桃农信联社、都匀农商行、铜仁农商行、六盘水农商行，利率最高能达到2.15%；而广西乐业农商行则提供了当下更为稀少的5年期大额存单。根据广西乐业农商行的发行要素公告，今年第一期5年个人大额存单，自1月23日8:30至1月31日17:00发行，计划发行量1000万元。

　　值得关注的是，在此次大额存单发行热潮中，行业竞争逻辑正悄然转变。以往依赖利率比拼的同质化竞争模式逐渐淡化，差异化创新与服务优化成为核心竞争力。

　　“未来，中小银行将加速从传统利率竞争，转向服务优化与产品差异化竞争赛道，行业竞争格局将逐步重塑。”娄飞鹏表示，这意味着，中小银行或通过定制化产品、便捷化支取服务、场景化营销等方式，提升产品吸引力，而非单纯依赖利率优势揽储。