·东方汇理： 欧洲央行或于2026年下半年降息至1.75%
·汇丰银行：财政刺激推动印尼内需回暖，但出口仍疲软
·野村证券：日本央行或2027年加息至1.5%
·荷兰国际银行： 澳储行加息预期过热，澳元面临回调压力
【机构分析】
·东方汇理财富管理预计，欧洲央行将在周四维持政策利率不变。受年初通胀低于预期影响，欧洲央行可能在2026年晚些时候降息至1.75%。当前货币市场尚未定价欧洲央行2026年任何降息预期，存款机制利率仍为2.00%。
·汇丰银行经济学家表示，尽管印尼遭受洪灾和山体滑坡的冲击，但2025年末财政刺激政策有效提振了私人消费。消费者信心回升、信贷扩张，以及水泥用量和卡车销量等指标改善，均显示印尼内需持续回暖。但印尼外部需求依然疲弱，出口订单PMI继续处于收缩区间。
·RHB经济学家预计，受2025年同期电价补贴造成的低基数效应、季节性需求上升以及印尼盾贬值等因素影响，印尼2026年第一季度通胀率可能升至3%至4%区间的高位。不过，随着基数效应消退，通胀有望随后回落，全年仍将处于央行1.5%至3.5%的目标区间内。政府的市场干预和充足食品供应有助于缓和价格波动。鉴于全球不确定性加剧和资本流动脆弱，RHB预计印尼央行将在2月议息会议上维持政策利率不变，优先稳定印尼盾汇率。
·麦格理分析师指出，澳元走强及资金轮动至采矿板块正削弱离岸投资者对澳洲主要银行股的兴趣。尽管过去一年离岸资金净买入银行股达创纪录的88亿澳元，但2026年以来整体资金流向已转为净卖出。部分国内抛售或源于投资者在澳新银行股价上涨后获利了结。
·英国国家经济社会研究院表示，受英国劳动力成本上升、最低工资上调、雇主社保负担加重及AI替代效应影响，英国2026年平均失业率或升至5.4%，创2015年以来新高。尽管部分失业率上升源于疫情后更多人重返劳动力市场，该智库仍将2026年和2027年GDP增速预期小幅上调至1.4%和1.3%。货币政策方面，预计英国央行年内将两次降息，基准利率从3.75%降至3.25%。
·野村证券预计，日本央行将逐步推进政策正常化，60%概率在2027年中前加息三次，使政策利率从0.75%升至1.50%，创1995年以来新高。加息时点或为2026年6月、12月及2027年6月，节奏审慎，兼顾通胀韧性与经济敏感性。日本货币政策风险正向更高终端利率倾斜，市场应重视日本彻底退出超宽松时代的可能性。
·Evercore ISI分析师预计，欧洲央行行长拉加德将在2月议息会议政策声明中提及欧元兑美元近期走强，并警示若升值源于投资者对美资产兴趣减弱、而非欧元区基本面改善，可能对通胀产生实质性下行压力。
·荷兰国际银行分析师认为，市场对澳储行进一步加息预期过热，尽管2026年6月通胀预测上调至3.7%，但2025年末3.2%的预期不足以支撑再度加息。美元可能走强，澳元近期涨势恐难持续，面临回调压力。
·Lazard分析师指出，美联储2025年底不应降息，因通胀可能超预期回升。AI和高收入群体虽推动“脆弱但强劲”的增长，但关税滞后效应或加剧通胀，令美联储进一步落后于曲线，进而导致美元贬值与收益率曲线陡峭化。
·澳新银行分析师指出，泰国1月CPI同比或下跌0.3%，延续通缩态势，泰国国内需求疲软与能源价格低迷。该预测略低于去年12月的-0.28%，远低于泰国央行2026年1.0%至3.0%的通胀目标区间。
·马来亚银行预计新加坡2026财年预算案将录得约30亿新元盈余。鉴于新政府任期第一年，财政政策或保持审慎，保留部分“后备资金”。报告指出，强劲财政收入为提供个税及企业所得税退税创造空间，预计预算案将推出支持企业应用人工智能和拓展海外市场的举措。
