今日（2.4），大盘窄幅震荡，资金高低切换，科技股跌幅较大，消费板块走强，规模领跑的消费ETF（159928）涨超1%冲击两连阳，盘中成交额已超3.27亿元，交投活跃！资金面上，消费ETF（159928）近20日累计净流入超23.5亿元！最新规模超230亿元，同类遥遥领先！

　　消息面上，高层规划首个中央一号文件公布。《关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》于2月3日正式发布，这是高层重要会议以来第14个指导“三农”工作的一号文件，是又一个以推进乡村全面振兴作为主题的一号文件。文件提出，努力把农业建成现代化大产业，使农村基本具备现代生活条件，让农民生活更加富裕美好。

　　消费ETF（159928）标的指数权重股多数飘红：贵州茅台涨超2%，牧原股份、泸州老窖涨近2%，五粮液、伊利股份微涨。

　　聚焦纯正新消费的港股通消费ETF汇添富（159268）回调近1%，成交额近6000万元，资金持续青睐，3日累计净流入超4600万元！热门成分股中，农夫山泉、海尔智家涨超1%，安踏体育、万州国际、李宁微涨；下跌方面，老铺黄金跌超5%，泡泡玛特跌超2%，百胜中国跌超1%（标的指数成分股仅做展示，不作为个股推介）。

　　【机构：解读一号文件，推动农业农村现代化走深走实】

　　银河证券解读认为，文件推动农业农村现代化走深走实：

　　1. 锚定农业农村现代化目标，为中国式现代化打牢基础。去年一号文件的主题是“改革”，而今年一号文件的主题是“现代化”。《意见》明确了农业农村现代化的三大目标：努力把农业建成现代化大产业、使农村基本具备现代生活条件、让农民生活更加富裕美好。

　　2.确保国家粮食安全，全面提升农业综合生产能力。文件将“确保国家粮食安全”置于首位，体现了其作为“三农”工作头等大事的战略地位：明确粮食产量稳定在1.4万亿斤左右的硬指标，坚守谷物基本自给、口粮绝对安全底线。

　　3. 因地制宜发展农业新质生产力，提升农业科技创新效能。高层规划、一号文件均凸显出农业新质生产力在加快建设农业强国中的核心支撑作用。要聚焦推动科技创新和产业创新深度融合，因地制宜发展农业新质生产力，一是强化高质量科技成果供给，二是培育壮大农业领域科技领军企业，三是强化科技成果转化应用。

　　4. 促进农村基本具备现代生活条件，多措并举扩大乡村消费。扩大消费是今年首要经济任务，乡村消费市场是最具潜力的内需增长空间。两者协同发力，本质是通过“硬件补短板、软件提品质、消费促循环”，让农村既有现代生活的便利，又保留乡土特色，同时激活乡村消费。

　　5. 实施“常态化精准帮扶”机制，巩固拓展脱贫攻坚成果。2026年中央一号文件首次提出“常态化精准帮扶”。2020年打赢脱贫攻坚战后，五年过渡期成效显著，为“常态化精准帮扶”奠定坚实基础。

　　【机构评食品饮料：旺季预期积极，关注春节备货行情】

　　东海证券表示，关注餐饮板块底部复苏机会。2025年Q4，食饮各类目整体表现有所好转，速冻食品销售额同比+6.5%，环比改善。分品类来看，火锅丸料、速冻肠和虾滑占比提升，销售额同比增长约15%、45%和55%，披萨和速冻调理牛肉销售额同比增速超过35%、25%，小酥肉销售额同比增长约20%，增长较快。安井在C端火锅丸料、速冻肠发力，市场份额进一步增长。餐饮供应链相关公司估值已处于历史低位，基本面触底改善，价格竞争趋缓，一季度有望实现“开门红”，盈利修复可期。

　　鸣鸣很忙上市催化板块关注度。1月28日鸣鸣很忙于港股上市，上市首日涨幅亮眼，催化零食板块关注度。按2024年休闲食品饮料产品GMV计，鸣鸣很忙是中国最大的连锁零售商。当前为休闲食品备货旺季，春节错期下需求集中释放，2026年Q1业绩值得期待。

　　原奶价格企稳反弹，肉奶周期共振。截至1月23日生鲜乳均价3.04元/公斤，周环比+0.01元/公斤，原奶价格处于2010年10月水平。2025年下半年以来，原奶价格维持在3.02-3.04元/公斤震荡，价格持续低位，牧场产能加速去化。截至1月23日，淘汰母牛价格20.2元/公斤，较年初+3.9%，行业周期趋势向上。此外，乳制品及牛肉进口政策落地提振国内需求替代，利好2026年肉奶价格，关注上游牧业公司及头部乳企。

　　国信证券指出，白酒底部信号增多，关注春节旺季动销表现。白酒方面，茅台价格稳中有升，关注春节动销节奏。分各酒企来看，贵州茅台2026年预计录得独立行情，有望稳健穿越并掌握长期定价权，山西汾酒有产品及区域alpha支撑，份额有望逆势提升，泸州老窖产品布局纵深，管理赋能全国化空间。

　　东海证券指出，在扩内需政策下，消费潜力不断释放，渠道变革引领新需求，关注行业结构性机会。一是困境反转方向：（1）餐饮供应链：CPI企稳回升，餐饮需求有望边际回暖，龙头公司竞争趋缓。（2）乳业：有关部门对欧盟的进口乳制品实施临时反补贴措施，对进口牛肉采取“国别配额及配额外加征关税”措施，2026年肉奶周期有望共振。二是新消费方向：悦己化、健康化、质价比趋势下，关注零食、茶饮、宠物等赛道。

　　消费ETF（159928）标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比超68.55%，其中4只白酒龙头股共占比32%，养猪大户占比15%，其他权重股还包括：伊利股份（10%）、海天味业（4%）、东鹏饮料（4%）和海大集团（3%）。关注大消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。

　　一键布局新消费，认准更“纯粹”的港股通消费ETF汇添富（159268）！潮玩、珠宝、美妆，情绪消费一“基”在手，布局下一个LABUBU风口！港股通消费ETF汇添富（159268）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股通消费赛道更为高效便捷的选择，一笔描绘属于Z世代的新消费蓝图！