2月4日，A股风格再度分化，受海外科技股大跌情绪影响，国内AI+方向急跌调整，截至10：32，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超4%，盘中成交额超2亿元交投活跃。同指数规模最大通信ETF华夏（515050）跌超3%。

　　AI算力板块业绩加速释放，短期调整消化估值，打开布局窗口期。AMD公布最新财报显示，Q4营收超百亿美元创新高、保持30%以上同比增速，EPS盈利增长放缓但较分析师预期高近16%，数据中心收入增至创纪录的54亿美元。CEO：预计未来三到五年数据中心收入每年增长60%。

　　东方财富证券策略分析师陈果认为，从业绩兑现度看，近一个月盈利预测调升（超预期）的板块仍集中在【涨价+AI】这两条景气主线上，且AI硬件（半导体、元件、通信网络设备等）及涨价链（工业金属、能源金属、农化品等）的25Q4单季净利润预告算术平均同比增速较25Q3均有进一步提升。

　　创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数CPO权重近50%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。

　　通信ETF华夏（515050）最新规模超80亿元，深度覆盖光模块、通信设备、算力基础设施等领域，CPO+CPB概念股权重合计超76%，位居全市场第一。前五大权重股包含中际旭创、新易盛等光模块龙头，同时覆盖立讯精密、工业富联等算力硬件标的。