近期，SpaceX向美国联邦通信委员会正式提交申请，计划发射超100万颗卫星构建全球首个“轨道数据中心系统”，定位为太空AI计算基础设施，目标是通过激光星间链路与太空光伏供能，为全球提供低延迟、低成本的推理与边缘计算服务。此外，马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并，旨在整合星链卫星、火箭运输、Grok大模型及X平台社交数据，打造“天地一体”的太空AI闭环生态。

　　中银证券认为，该合并不仅是“算力上太空”的关键落子，更将突破地面数据中心在能源与地域上的约束，为AI提供真实广阔的太空应用场景，推动商业航天与人工智能融合进入新阶段；合并实体已成立，且SpaceX与特斯拉已分别向xAI投资20亿美元，目标在6月推进SpaceX IPO。

　　国内方面，近日在沪召开的商业航天器及应用产业链共链行动大会介绍，我国将布局更多“太空+”未来产业，中国航天科技集团明确我国商业航天将全面实施"155"战略，明确“五个一流”新目标。东吴证券表示，看好商业航天会成为今年的主线，步入2026年，行业将迎来技术闭环、订单释放与资本溢价的多重共振。随着长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭进入密集首飞期，叠加SpaceX星舰V3于2026Q1的试飞压力，中国商业航天正进入“加速追赶”的战略快车道。

　　日前，市场监管总局会同中央空管办、国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，重点围绕低空航空器、低空基础设施、低空空中交通管理、安全监管和应用场景五大核心领域建立标准体系。

　　此外，“十五五”期间，中国航天科技集团将以商业航天器及应用产业链共链行动为牵引，推动成立中国商业航天产业创新发展联盟；酒泉市同步编制完成《商业航天产业发展规划（2026–2035年）》。银河证券预计，到2030年我国商业航天核心产业链规模有望突破5万亿元，带动形成10万亿级产业生态，发射成本有望从当前每公斤6–7万元降至1万元以内。

　　该机构表示，聚焦商业航天、两机、军贸和装备智能化机会。在"十五五"规划落地、建军百年目标、军贸快速发展等多重催化下，军工行业或有望呈现向上态势。"十四五"积压的订单叠加"十五五"新增加的军费，或形成双重驱动力。航天、航空、军贸、军转民等细分领域有望呈结构性机会。

　　场内ETF方面，截至2026年2月3日收盘，中证卫星产业指数(931594)强势上涨4.53%，卫星ETF广发(512630)上涨4.55%。成分股海兰信上涨15.82%，光库科技上涨10.39%，派克新材10cm涨停，芯原股份，信维通信等个股跟涨。前十大权重股合计占比64.36%，其中权重股航天电子上涨6.10%，中国卫通上涨5.01%，臻镭科技、中科星图等跟涨。

　　规模方面，截至2026年2月2日，卫星ETF广发近2周规模增长1.93亿元。资金流入方面，卫星ETF广发最新资金净流入5823.16万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”9308.89万元。

　　军工ETF广发(512680)上涨4.33%，成分股三角防务上涨17.99%，海兰信上涨15.82%，航发控制10cm涨停，航天发展，天海防务等个股跟涨。

　　规模方面，截至2026年2月2日，军工ETF广发最新规模达55.10亿元。份额方面，军工ETF广发近1年份额增长3.21亿份，实现显著增长。