在“稳增长”政策持续推进的背景下，基建产业链景气度显著升温，新一轮大规模设备更新行动正在深入推进。2月3日盘中，工程机械ETF富国（516250）、机械ETF（159886）、建材ETF（516750）盘中均涨超3%，截至发稿的最新涨幅分别为6.02%、3.76%、3.29%，回暖态势显著。

　　政策层面，2026年以来，多地重大交通、能源、水利及市政工程项目开工节奏加快，实物工作量形成预期增强；与此同时，围绕工业领域设备更新、老旧产线改造及高端装备国产替代的支持政策持续落地，为机械设备行业打开新增需求空间。“基建投资托底+制造业设备升级扩容”双轮驱动，正成为推动板块预期改善的核心逻辑。

　　研究机构认为，在稳投资政策持续发力与项目资金保障机制逐步完善的环境下，工程机械行业有望迎来内需修复与更新周期共振；而建材板块则有望受益于开工回暖带来的需求边际改善及行业供给格局优化。随着订单、开工率及企业现金流逐步修复，板块盈利弹性或将逐季释放。

　　工程机械ETF富国（516250）跟踪工程机械主题指数（000688），涵盖整机制造、核心零部件及产业链上下游代表性公司；机械ETF（159886）跟踪细分机械主题指数（000812），布局高端装备与通用机械龙头；建材ETF（516750）跟踪建筑材料主题指数（931009），覆盖水泥、玻璃、消费建材等细分行业。