2月2日，光伏板块早盘强势拉升，光伏产业指数盘中一度涨超2%，午盘后随市场回落但仍优于大市。消息面上，特斯拉CEO马斯克近期提出的“太空光伏”宏大构想——计划部署100GW太阳能阵列为太空数据中心供能，为行业打开了全新的想象空间。中国光伏企业凭借在设备与核心原材料供应、产能建设与调试等方面的全面领先优势，有望充分受益。光伏板块当前的投资逻辑正从单纯的“超跌反弹”转向“供需格局重塑”的深层博弈。

　　自2025年以来，光伏产业链经历了惨烈的价格战，多晶硅致密料均价一度跌破行业平均成本线，导致隆基、通威等行业龙头在2025年预告了数十亿甚至上百亿的亏损。2026年1月28日，工信部再次召开光伏行业“反内卷”座谈会，明确将通过并购重组、标准引领等手段破除“内卷式”竞争。叠加将于4月1日正式实施的光伏出口退税取消政策，行业落后产能的出清速度有望大幅加快、头部企业的市占率和议价能力将得到进一步巩固。

　　在经历了长时间的估值消化后，光伏板块的配置性价比凸显。光伏ETF国泰（159864） 紧密跟踪中证光伏产业指数，该指数选取了沪深市场光伏产业链上、中、下游的龙头上市公司作为样本。其成分股不仅覆盖了隆基绿能、阳光电源等传统制造龙头，也囊括了逆变器、光伏设备等高弹性细分领域，能够全面反映光伏产业的整体表现。

　　展望后市，随着“反内卷”政策的实质性落地以及AI算力对能源需求的拉动，光伏行业有望迎来“量利齐升”的修复周期。当前板块估值仍处于历史相对低位，对于看好能源转型及行业困境反转的投资者而言，当前或许是一个值得适当关注的布局窗口。