近期，国家能源局数据显示，2025年我国新增光伏装机容量达315GW，同比增长13.7%，累计太阳能发电装机容量达12.0亿千瓦，同比增长35.4%，光伏行业整体保持高景气度。东吴证券指出，光伏装机规模持续超预期，叠加《关于完善发电侧容量电价机制的通知》发布，为新能源消纳和市场化交易提供制度保障，有望进一步强化光伏在新型电力系统中的核心地位。
行业方面，工信部近期召开光伏行业企业家座谈会，再度强调“反内卷”发展导向，叠加白银价格高位回落，电池片环节格局持续优化，贱金属替代进程有望加快；同时下游高功率组件需求显现，倒逼提效升级与市场化出清，组件厂涨价诉求增强。中银证券指出，“反内卷”与“太空光伏”构成2026年光伏投资双主线，设备端景气度进一步提升，短期增量订单明确，长期看好国内优势材料兑现海外增量利润。
海外消息方面，SpaceX于2026年1月31日向美国联邦通信委员会（FCC）提交申请，计划部署多达100万颗卫星组成的“轨道数据中心系统”，全部采用太阳能供电，并通过激光链路组网，此举将显著拉动太空光伏需求。国海证券认为，该规划有望带动每年约100GW的太空光伏装机需求，推动P型HJT等晶硅电池技术加速验证与产业化落地，为地面光伏技术升级与产能出海提供新支点。
中金指出，商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景推进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革，持续关注制造产业端落地密集催化。
场内ETF方面，截至2026年2月3日 13:01，中证光伏龙头30指数(931798)强势上涨3.99%，光伏龙头ETF广发(560980)上涨3.73%。成分股奥特维20cm涨停，拉普拉斯，帝尔激光等个股跟涨。前十大权重股合计占比70.64%，其中权重股晶盛机电上涨16.60%，迈为股份上涨10.85%，捷佳伟创、阿特斯等跟涨。拉长时间看，截至2026年2月2日，光伏龙头ETF广发近1月累计上涨13.06%。
