昨日A股

　　2月2日，市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，科创50指数跌超3%。截至收盘，沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46%。沪深两市成交额2.58万亿，较上一个交易日缩量2508亿。

　　盘面上，全市场超4600只个股下跌，其中123只个股跌停。从板块来看，白酒概念反复活跃，电网设备概念逆势走强。下跌方面，有色金属、油气、化工、煤炭、半导体等板块跌幅居前。其中有色金属板块遭重挫，存储芯片概念大跌。

　　隔夜外盘

　　纽约股市三大股指2月2日上涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨515.19点，收于49407.66点，涨幅为1.05%；标准普尔500种股票指数上涨37.41点，收于6976.44点，涨幅为0.54%；纳斯达克综合指数上涨130.29点，收于23592.11点，涨幅为0.56%。

　　欧洲三大股指2月2日上涨。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数2日报收于10341.56点，较前一交易日上涨118.02点，涨幅为1.15%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8181.17点，较前一交易日上涨54.64点，涨幅为0.67%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24797.52点，较前一交易日上涨258.71点，涨幅为1.05%。

　　国际油价2月2日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格下跌3.07美元，收于每桶62.14美元，跌幅为4.71%；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌3.02美元，收于每桶66.30美元，跌幅为4.36%。

　　重磅资讯

　　十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》

　　据央视新闻，市场监管总局会同中央空管办、国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，重点围绕低空航空器、低空基础设施、低空空中交通管理、安全监管和应用场景五大核心领域，建立技术标准与管理规范融合、国内标准与国际规则融合、强制性标准与推荐性标准融合、基础标准与场景标准融合的“四维融合”标准供给体系。到2027年，低空经济标准体系基本建立，基本满足低空经济安全健康发展需求。到2030年，低空经济领域标准超过300项 ，结构优化、先进合理、国际兼容的低空经济标准体系基本形成，为低空经济安全健康发展提供有力支撑。

　　【解读】西南证券：国家战略聚焦低空经济新赛道，各地相继出台低空经济发展纲领性政策，国资央企密集成立低空经济公司。从应用场景来看，低空物流、低空文旅等应用场景先行。头部eVTOL主机厂订单陆续落地，海外拓展迅速，产业链规模化发展态势清晰。相关标的：（1）动力/能源系统：英搏尔、宗申动力、卧龙电驱、应流股份；（2）整机厂：亿航智能、万丰奥威、小鹏汽车、绿能慧充；（3）空管/雷达/飞控系统：莱斯信息、众合科技、四川九洲、国睿科技、四创电子、中科星图、纵横通信；（4）配套服务：广电计量、华测检测、威海广泰；（5）运营维修：中信海直、海特高新；（6）项目总包：深城交、苏交科、华设集团。

　　商务部等9部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》

　　商务部等9部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》。其中提出，鼓励各地增加春节期间消费品以旧换新补贴数量，加大线下实体零售支持力度，动员企业春节期间持续开展汽车、家电、数码和智能产品相关展销活动，引导企业打造智能终端等产品体验专区，对到店体验消费者给予更多优惠，加大政策解读和线下体验式消费宣传力度，营造浓厚换新氛围。

　　【解读】华创证券：我们预判，在强有力的政策支持和丰富多彩的活动供给下，2026年春节消费市场有望迎来强劲复苏，消费数据或将超市场预期，为全年消费市场的持续回暖奠定坚实基础。建议投资者积极关注受益于消费场景创新和居民消费热情回升的餐饮、酒店、旅游、免税及商业零售板块的龙头企业。

　　上海启动收购二手住房用于保障性租赁住房工作

　　据新华社，上海收购二手住房用于保障性租赁住房项目工作实质性启动。上海市住建委有关负责人在签约活动上表示，上海开展收购二手住房用于保障性租赁住房工作，是精准对接新市民、青年人、大学毕业生、各类人才等群体的租赁需求，助力构建青年发展型城市的有力举措。上海市浦东新区、静安区、徐汇区作为首批试点区。第一批拟收购房源将着重房型匹配、布局合理、配套成熟、交通便捷等特点，尽量精准匹配各领域人才“职住平衡”需求，为更多青年人提供优质居住选择，为城市核心产业发展筑牢人才支撑。

　　我国新能源新增发电量占全社会新增用电量97.1%

　　中国电力企业联合会2日发布数据显示，2025年，全国新增发电装机容量5.5亿千瓦，其中，风电和太阳能发电全年合计新增装机4.4亿千瓦，占新增发电装机总容量的比重达到80.2%。据统计，目前风、光、生物质新增发电量占全社会新增用电量的97.1%，已成为新增用电量的主体，我国绿电供应能力持续增强，能源电力绿色低碳转型步伐不断加快。

　　【解读】华源证券：继续看好2026年风电、电源、电网等板块的表现。重点推荐：金风科技（H）、许继电气、华明装备、国能日新、东方电气、东方电缆、中天科技，建议关注：四方股份、思源电气、运达股份、哈尔滨电气、云路股份等。

　　飞天茅台全国多地供应偏紧部分经销商已开售3月配额

　　据财联社，从渠道人士处获悉，春节旺季需求向好，飞天茅台（53度、500ml）全国多地供应偏紧，渠道库存有限，部分区域已申请追加配额。当前，部分经销商已开售3月飞天茅台配额，主要为一箱四瓶装的产品。

　　【解读】爱建证券：白酒行业目前处于估值低位，悲观预期充分，预计后续行业出清方向会更加明确，底部愈发清晰。行业控量稳价推动批价回升，近期普飞批价加速修复展现积极信号，头部酒企带动提高分红比例，股息率提升，具备一定配置吸引力。从长期看，行业调整期首选业绩确定性强的优质头部公司，建议关注批价相对稳定、护城河稳固且股息率已具备吸引力的贵州茅台、山西汾酒。

　　特斯拉最新人形机器人2026年底前启动量产

　　据第一财经，特斯拉官方微博宣布，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，预计年产百万台。记者从特斯拉内部人士处获悉，美国弗里蒙特工厂的Model S/X生产线将改为人形机器人产线，预计2026年底前启动量产，最终规划年产能为100万台。因为特斯拉人形机器人拥有完全独立的供应链，所有部件均基于第一性原理设计，其量产爬坡期预计比汽车产品更长。

　　【解读】申港证券：考虑到人形机器人产业化持续加速，我们看好机器人产业链发展机遇，建议关注：总成环节：拓普集团、三花智控、美湖股份等；减速器环节：绿的谐波、双环传动、精锻科技等；丝杠环节：北特科技、双林股份等。

　　SpaceX宣布收购人工智能企业xAI

　　据央视新闻，当地时间2月2日，美国企业家马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）发表声明，宣布已收购同属于马斯克旗下的人工智能企业xAI公司。xAI公司同时也发表声明，证明已“加入SpaceX”。

　　机构点睛

　　中信证券：在经历2025年的大涨行情后，有色金属价格与股票行情的上涨动能依然充足，供应扰动、需求的局部高景气和囤货行为为金属价格带来强支撑，流动性宽松带来的交易活跃度上升以及地缘冲突带来的避险情绪升温有望放大金属的价格弹性。看好贵金属、工业金属、电池金属和战略金属板块的配置价值。

　　国泰海通证券：公募持仓较历史低位开始有所回升，煤炭板块重仓环比回升0.03%至0.61%，十大重仓持股占基金市值比也从Q3的0.49%回升至0.53%，整体呈现回升态势。我们认为在新能源及AI新兴用电业态的带动下，2026年全社会用电总量的增长速度可能会更快，新兴业态用电占比越来越大更会增长用电增长的确定性，我们认为煤炭板块周期底部已经确认在2025Q2，供需格局已经显现了逆转拐点，且我们预计2026年开始煤炭及下游主要需求火电将步入新一轮的上行大周期，值得期待。

　　广发证券：据博亚和讯数据，1月自繁自养头均盈利约6元/头，重新进入盈利区间。仔猪数据方面，1月仔猪价格亦明显上行，或侧面反映产业相对看好下半年猪价行情。母猪产能端重点关注冬季疫情态势以及政策等因素的影响。从近期各生猪公司披露的年报业绩预告来看，各公司的业绩表现分化显著，低成本企业的竞争优势彰显。当前板块估值处于相对低位，优选成本优势的龙头企业，大型养殖企业重点推荐温氏股份、牧原股份，关注德康农牧、新希望，经营反转潜力标的关注正邦科技，中小养殖企业建议关注天康生物、神农集团、唐人神等。

　　焦点公告

　　长龄液压：核芯破浪拟要约收购12%公司股份，要约价格35.82元/股

　　奥瑞德：控股子公司拟投资约1.45亿元购买算力设备资金主要用于采购服务器等

　　2连板利通电子：液冷产品研发尚处于前期探讨阶段无星云算力调度平台、马来西亚波德申AI数据中心项目

　　长飞光纤：全球光纤光缆行业市场环境正常与数据中心相关的新型产品占需求总量的比例较小

　　润都股份：目前有1类创新药（化学药）盐酸去甲乌药碱注射液药品能否获批上市等存在不确定性

　　顺丰控股：截至2026年1月31日，累计回购4828.87万股

　　资金雷达

　　行业资金流

　　个股资金流