一、证券市场回顾
南财金融终端数据显示，上周(1月26日-1月30日,下同)，上证综指周内下跌0.44%，收于4117.95点，最高4170.21点；深证成指周内下跌1.62%，收于14205.89点，最高14532.9点；创业板指周内下跌0.09%，收于3346.36点，最高3369.24点。在全球市场中，主要指数有涨有跌。纳斯达克综指下跌0.17%，道琼斯工业指数下跌0.42%，标普500上涨0.34%。亚太地区，恒生指数上涨2.38%，日经225指数下跌0.97%。
二、ETF市场表现
1、股票型ETF整体市场表现
上周股票型ETF周度收益率中位数为-1.16%。其中按照不同分类，规模指数ETF中融通中证A500ETF周度收益率最高，为6.62%；行业指数ETF中广发中证全指能源ETF周度收益率最高，为7.15%；策略指数ETF中招商中证国新央企股东回报ETF周度收益率最高，为3.38%；风格指数ETF中华夏创业板动量成长ETF周度收益率最高，为2.07%；主题指数ETF中华安中证沪深港黄金产业股票ETF周度收益率最高，为9.41%。
2、股票型ETF涨跌幅排行
上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：华安中证沪深港黄金产业股票ETF(9.41%)、工银瑞信中证沪深港黄金产业股票ETF(8.07%)、国泰中证沪深港黄金产业股票ETF(7.63%)、汇添富中证油气资源ETF(7.61%)、博时中证油气资源ETF(7.56%)。详情见下表:
上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：富国中证卫星产业ETF(-12.23%)、招商中证卫星产业ETF(-11.92%)、广发中证卫星产业ETF(-11.89%)、易方达中证卫星产业ETF(-11.71%)、鹏华中证卫星产业ETF(-11.63%)。详情见下表:
3、股票型ETF流动性
流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加1.1%，日均成交量增加81.1%，换手率增加0.02%。
4、股票型ETF资金流向
上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：华泰柏瑞中证A500ETF(流入14.25亿元)、华夏中证细分有色金属产业主题ETF(流入11.34亿元)、南方中证申万有色金属ETF(流入10.13亿元)、永赢国证商用卫星通信产业ETF(流入8.41亿元)、富国中证细分化工产业主题ETF(流入6.73亿元)。详情见下表:
上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：华泰柏瑞沪深300ETF(流出26.94亿元)、易方达沪深300ETF发起式(流出23.9亿元)、易方达创业板ETF(流出16.5亿元)、华夏上证50ETF(流出11.69亿元)、华夏沪深300ETF(流出11.26亿元)。详情见下表:
三、ETF融资融券情况
上周股票型ETF融资余额由前一周的568.405亿元下降至530.598亿元，融券余量由前一周的22.371亿份下降至22.052亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为6.03亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证1000ETF，卖出总量为0.23亿份。
四、ETF存量市场情况
上周市场上存量ETF共计1414只，其中股票型ETF1108只，债券型ETF53只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF209只。
基金规模方面，上周ETF市场总规模达到54540.83亿元，较前一周减少3221.22亿元。其中，股票型ETF为32242.85亿元，债券型ETF为7254.79亿元，货币型ETF为1550.94亿元，商品型ETF为3468.92亿元，跨境型ETF为10023.33亿元。
上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的78.4%、59.1%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周减少3512.3亿元。其中按照不同分类，规模指数中天弘中证科创创业50ETF周度基金规模增幅最高，为9.38亿元；行业指数中华夏中证细分有色金属产业主题ETF周度基金规模增幅最高，为68.13亿元；策略指数中华泰柏瑞中证红利低波动ETF周度基金规模增幅最高，为11.21亿元；风格指数中富国中证价值ETF周度基金规模增幅最高，为1.34亿元；主题指数中华夏中证沪深港黄金产业股票ETF周度基金规模增幅最高，为41.65亿元。
五、ETF发行与成立
上周无新ETF发行；有10只新ETF成立,为:易方达上证综合ETF、鹏华国证消费电子主题ETF、富国中证智选船舶产业ETF、富国中证光伏产业ETF、前海开源恒生港股通科技主题ETF、银华标普港股通低波红利ETF、天弘中证工业有色金属主题ETF、鹏华上证科创板芯片设计主题ETF、泰康中证有色金属矿业主题ETF、景顺长城中证有色金属矿业主题ETF。
六、机构观点信达期货：黄金配置逻辑依旧稳固
信达期货表示，展望后市，短期金价仍处于事件驱动主导的高波动阶段。中长期来看，突发事件使得市场对美资产信用等信心动摇，使黄金的货币属性叙事进一步强化，叠加央行购金延续，黄金配置逻辑依旧稳固。
中信期货：黄金的避险与配置价值仍具韧性
中信期货指出，黄金高位运行保持韧性，避险与配置属性占优，短期关注风险事件对波动的放大效应。较其他贵金属，黄金价格运行更为平稳，波动率明显低于白银，配置型资金重新将黄金视为优先选择，支撑其在高位维持强势。在全球不确定性上升、风险偏好反复切换的环境下，黄金的避险与配置价值仍具韧性。短期关注地缘与贸易政策扰动带来的波动放大风险，但中期支撑逻辑未改。
