2月2日，A股延续回落，CPO等算力硬件股多数高开后随市场趋势震荡调整。同指数规模最大通信ETF华夏（515050）、同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）高开回调，截至11:06，跌幅分别为1.34%、2.43%，此前一度涨超1%，成交额均突破2亿元。热门个股方面，新易盛绩后上涨，今日跳空高开盘中一度涨超12%创历史新高，成交额快速超100亿元，截至发稿涨幅回落至5%。鹏鼎控股、网宿科技、润泽科技、烽火通信等均逆市走强。

　　消息面上，1月30日，“易中天”组合（中际旭创、新易盛、天孚通信）2025年年报业绩预告悉数披露。中际旭创预计归母净利98亿~118亿元，同比增89.50%~128.17%；新易盛预计归母净利94亿~99亿元，同比大增231.24%~248.86%；天孚通信此前预告归母净利18.81亿~21.50亿元，同比增40%~60%。三家业绩增长均受益于算力基础设施投入及高速光模块、光器件需求旺盛，叠加企业降本增效；中际旭创和天孚通信同时受汇兑损失影响，财务费用同比上升，对公司业绩带来拖累，实际经营情况更佳。

　　国元证券指出，上周光模块指数+10.07%，一月以来光模块指数+9.08%。AI行业加速发展与AI服务器增长势头持续强劲是公司服务器收入增长的主因，行业的高景气度得到验证。中际旭创发布业绩预告，业绩强增长印证了全球算力基础设施建设的强劲需求，公司作为1.6T最早通过验证并实现批量的企业有望最先受益。新易盛发布业绩预告，受益于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升，业绩超预期具备较高性价比，建议持续关注。国内光模块出口数据下降主要系国内光模块厂商持续在海外当地建设工厂的原因。行业整体看2025年海外云厂商需求预计将持续旺盛，国产厂商有望拿到更多份额。