距离2026年春节假期还有两周左右，科技大厂之间已“硝烟”渐起。2月1日，腾讯旗下元宝App春节10亿元红包活动开启。在苹果商店免费App排行榜上，元宝已超过字节跳动旗下豆包升至第一名。2026年春节的红包大战，已然演变为一场以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的战略卡位战。随着豆包、千问、混元等大模型能力不断提升，AI技术作为生产力工具，有望深度融入营销、电商等成熟赛道，实现从流程优化到价值重构的跨越。

　　中航证券指出，大模型进入智能体执行时代，AI应用落地与政策支持共振加速，国内外大模型能力从“内容生成”跃迁至“流程代理”，技术范式跃迁与商业价值转化正同步加速。在开源生态繁荣、政策全链支持、应用落地提速的背景下，建议重点关注以下两类投资主线：①大模型开发与AIAgent能力提供商；②AI落地场景平台与消费端应用企业。

　　公开资料显示，港股通互联网ETF基金（520910）今日重磅上市，跟踪中证港股通互联网指数，定位鲜明聚焦港股互联网龙头，成分股中涵盖有望在后续AI加速渗透中持续受益的阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、美团、快手等港股互联网龙头。截至发稿，该ETF成交额逼近800万元成分股中，心动公司、狮腾控股、金山云、东方甄选等涨幅领先。