下调存款利率、取消存款积分等附加权益……民营银行存款端“让利”空间持续收缩，存款利率整体呈现逐步走低态势。

　　近年来，民营银行多次下调存款利率。分析指出，在低利率环境与监管持续规范的背景下，民营银行以往依赖的“高息+权益”揽储模式正加快调整。在贷款投放承压、负债成本管控的双重挑战下，民营银行正面临负债结构稳定性与盈利空间收窄的现实考验。

　　利率下调与权益退场成主旋律

　　继国有大行及股份行多次下调挂牌利率后，民营银行也逐步跟进。如安徽新安银行发布公告称，将于2026年1月30日对手机银行、个人网银、小程序、公众号、柜面在售的储蓄存款产品利率进行调整，其中，3个月存款利率由1.45%下调为1.25%。

　　不仅直接调降各期限存款产品利率，以往作为揽储利器的存款积分、加息券等附加权益也纷纷取消或缩减。

　　近日有消息称，江西裕民银行正在考虑停止发放存量存款的权益积分。针对此事，《中国经营报》记者以用户身份致电江西裕民银行官方客服，对方表示“暂未接到积分政策调整的任何通知”，并强调“不要相信网上不实传言”。

　　博通咨询首席分析师王蓬博认为，民营银行存款“福利”缩水主要体现在两个方面：一是直接下调各类期限的存款利率，二是取消或停发此前通过积分、权益等方式变相提高综合收益的做法。随着相关补贴型安排逐步退出，存款产品的综合回报明显回落。

　　东方金诚金融业务部高级副总监鲁金飞指出，当前民营银行存款“福利”缩水表现更为多元，包括下调存款挂牌利率、取消或缩减加息及积分兑换等附加权益、下架或调整高息特色存款产品，以及提高部分存款相关服务的准入门槛等。

　　某民营银行人士向记者坦言，对于该行来说，主要难点在于贷款投放难。“资金投不出去，揽储也没有动力。通过积分、权益等方式揽储，也会在一定程度上增加银行成本。”

　　从横向比较来看，民营银行的利率优势明显收窄。王蓬博分析称，尽管近期民营银行普遍下调存款利率，但相较国有大行及多数城商行，其存款利率仍具一定优势。例如，国有大行1年期及以下定期存款利率多已跌破1.5%，而部分民营银行同类产品仍维持在1.6%—1.8%，中长期限产品的利差相对更为明显。不过，在监管趋严与负债成本压力上升的背景下，这一利率优势正在持续缩小。

　　鲁金飞进一步指出，过去民营银行通常通过更高的存款利率及附加积分权益吸引客户，整体利率水平普遍高于国有银行及部分城商行。但随着利率市场化持续推进、行业监管趋严以及压降负债成本的整体要求落地，民营银行纷纷下调存款利率，与国有行、城商行之间的利差不断缩窄，利率优势已明显弱化。部分国有银行3个月定期存款利率已处于1.15%—1.25%，民营银行调整后的同类产品利率与之逐渐接近。

　　优势弱化下的负债困局

　　尽管存款利率向行业整体看齐，但民营银行在负债端承受的压力却更为复杂和严峻。国家金融监管总局发布的商业银行三季度数据显示，2025年前三季度，民营银行净息差为3.83%，远高于国有大行和其他类中小银行。

　　在存款定价趋同的同时，民营银行负债端压力正加快显现。王蓬博分析认为，一方面，市场利率整体下行，压缩了民营银行通过高息揽储的操作空间；另一方面，监管持续规范存款创新产品，限制通过积分、返现等方式变相抬高利率，削弱了民营银行原有的差异化竞争手段。同时，随着客户对中小银行经营稳定性的敏感度上升，民营银行在资金留存和新增揽储方面面临更大挑战，负债结构稳定性随之承压。

　　鲁金飞从多个维度分析了民营银行负债端面临的现实约束。一是存款利率下调节奏整体滞后于贷款利率，导致净息差持续收窄，直接影响银行盈利水平。二是国有大行和城商行凭借品牌口碑和线下渠道优势，在存款吸纳方面占据主动地位，尤其在经济下行周期中，居民储蓄意愿上升但风险偏好下降，资金更倾向于流向国有大行，进一步加剧民营银行的揽储压力。三是民营银行核心客户多为价格敏感型群体，在利率优势减弱后，客户流失风险上升，负债来源的稳定性明显下降。四是由于网点布局有限、对公存款基础薄弱，民营银行市场化融资成本相对偏高，同时监管对高息揽储及变相贴息行为的约束不断强化，也进一步压缩了其负债端的操作空间。