1月29日，科创综指ETF国泰（589630）回调超2%，行业景气预期受关注，回调或可布局。

　　天风证券指出，2026年全球DRAM市场供需缺口显著，预计需求同比增长20%-25%，而供应仅增长15%-20%。AI服务器成为最大需求驱动力，其DRAM需求占比首次超过50%。价格方面，2026年全年涨势延续，2025年Q4 DDR5 RDIMM合约价涨幅达70%，2026年一季度预计再涨40%以上，96GB及以上高容量DDR5 RDIMM涨幅更为突出。LPDDR4X/5X因产能分配紧张，预计2026年价格保持高位。下游需求强劲，北美云厂商2026年资本支出预计增长25%，带动HBM3E/4、高容量DDR5、eSSD等需求大增。英伟达Rubin架构推动LPDDR5X需求大幅提升，单CPU搭载容量达15TB，较前代提升3倍以上。存储行业正进入AI驱动的“超级周期”，涨价潮将贯穿2026全年。

　　科创综指ETF国泰（589630）跟踪的是科创综指（000680），单日涨跌幅限制达20%，该指数是反映上海证券交易所科创板市场整体表现的指数，成分股主要为在科创板上市的企业，涵盖了新一代信息技术、生物医药、新材料、新能源等多个高新技术产业和战略性新兴产业，以体现中国科技创新企业的综合发展情况。