今日（1.27），生物疫苗题材回调，生物医药ETF汇添富（159839）收跌2.08%，成交额保持高位，全天成交额近6000万元。资金连续涌入，今日再获超5400万份净申购，近10日已累计“吸金”超7300万元！

　　消息面上，武汉病毒所发现尼帕有效药物。近期，中国科学院武汉病毒研究所肖庚富/张磊砢研究员团队、单超研究员团队联合上海药物研究所、旺山旺水生物医药股份有限公司胡天文博士在国际期刊Emerging Microbes & Infections上发表了题为“The oral nucleoside drug VV116 is a promising candidate for treating Nipah virus infection”的重要研究成果，证实口服核苷类药物VV116对尼帕病毒具有显著的抗病毒活性，为这一高致死性新发传染病的防治带来新希望。该成果首次证实VV116对尼帕病毒的治疗潜力，不仅可作为医护人员、实验室工作者等高危人群的预防性用药，更可为应对当下和未来的尼帕病毒疫情提供了一个现成的药物选择。

　　生物医药ETF汇添富（159839）标的指数热门成分股多数飘绿：沃森生物、智飞生物、昭衍新药跌超6%，华兰生物跌超3%，药明康德跌近1%。上涨方面，三生国健逆市涨超10%，君实生物-U涨近8%。消息面上，1月26日，三生国健发布2025年年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为29亿元左右，比上年同期增长311.35%。此外，君实生物发布公告称，公司已完成发行2026年度第一期科技创新债券，发行总额为人民币10亿元。

　　数据显示，生物医药ETF汇添富（159839）跟踪国证生物医药指数（399441），指数涵盖CXO、疫苗、化药、血制品、医美等生物医药板块，其中疫苗行业成份股最新占比15.1%。

　　【公募基金医药持仓分析：医药持仓占比下降明显】

　　国信证券指出，医药基金医药持仓环比降低，非药基金医药持仓环比下降明显：25Q4全部基金医药持仓占比为7.97%，环比-1.71pp；其中医药基金医药持仓占比为97.45%，环比-0.14pp；非药基金医药持仓为2.94%，环比-1.34pp。华福证券表示，25Q4公募基金整体和全基医药重仓持仓均创18年来新低。

　　从医药持仓结构来看，25Q4持仓占比最大的子板块为化学制剂、其他生物制品；较25Q3持仓占比增加最多的子板块为中药、化学制剂，持仓占比下降最多的子板块为互联网药店、其他生物制品。

　　【JPM 2026落幕，关注中国企业技术突破与全球化机遇】

　　中信建投指出，本届JPM大会中国药企凭借ADC、IO双抗、GLP-1等领域的技术突破，通过License-out及合作开发等方式走向全球。百济神州等龙头已实现组织出海，部分Biotech实现细分领域突破。CXO板块，药明系企业凭借CRDMO模式与全球化产能布局，在手订单超持续增长，2026年海外基地密集投产，进入商业化收获期。整体看，中国医药产业正站在全球化价值重估的起点，2026年将成为验证转型成效的关键节点。

　　国内药企方面，关注技术突破与全球化提速。中国药企呈现全球化提速的格局。核心趋势：1）ADC、多抗、小核酸等技术平台全面迭代涌现多项BIC/FIC潜力资产；2）国际化进程加速，与MNC达成超百亿美金交易，创新药授权收入持续攀升；3）2026年国内药企进入催化剂密集兑现期，多家公司启动全球注册研究、关键数据读出及新产品申报，呈现个体密集突破与板块整体性提速的特征。

　　国内CXO方面，平台赋能与全球化扩张不断。本届JPM大会凸显中国CXO产业从“成本优势”向“技术+规模”双轮驱动转变的历史性机遇。中国CXO企业凭借ADC、双抗、GLP-1等领域的一站式服务平台能力，完成从“中间供应商”到“全球创新赋能者”的跃升2026年中外创新同步进入催化剂密集期，中国CXO在手订单持续增长，海外产能进入释放周期。

　　【A股医药主线之选——生物医药ETF汇添富（159839）】

　　布局CXO、创新药主线行情，认准集中度更高的生物医药ETF汇添富（159839），聚焦30只行业龙头，锐度更高、弹性更强！前十大成分股占比73.7%，龙头集中！