化工今日出现回调，主要系锂电材料相关个股下跌。消息面上，主要系6F板块多氟多，天际业绩一般，市场传碳酸锂、6F等原材料涨价传导不顺。

　　针对回调，机构指出三点：

　　1、有观点认为涨价影响需求，但实际从未影响，最终演绎的结果是量价齐升，中上游向下游电站要利润，全产业链通胀。

　　2、产能刚性环节的价格是需求的风向标，最终价格回落是由于产能投放而非需求萎缩。

　　3、股价层面：底部估值抬升之后，市场可能会对需求产生怀疑导致板块阶段性纠结，但最终因产业链量价齐升股价同步跟随，价格弹性大的环节表现最优。

　　2026-2028年，储能需求爆发将推动锂电供需彻底反转，产业链价格将进入通胀周期，大部分盈利也将从电站环节流入中上游制造业和矿业，其中产能释放刚性的碳酸锂环节将成为有望复刻光伏硅料行情，其他环节则会同样受益于产业链温和通胀和价格顺导，利润有望逐步修复。

　　此外，化工反内卷方向多细分产品涨价，机构建议珍惜化工行业的回调机会，大炼化等反内卷板块仍然处在相对底部，且景气度在逐步提升。

　　px库存当前处于近三年低位，px26年四季度前无新增产能投放，pta26年全年无新增产能，且PX/PTA产品价格价差均处于历史低位水平，有望迎来反转行情。PX/PTA近期期货极其强势，机构持续看好2026年上半年大炼化大行情，当前位置任何时间或许都是布局机会。

　　截至2026年1月27日 11:23，中证细分化工产业主题指数(000813)成分股方面涨跌互现，中简科技领涨3.21%，巨化股份上涨2.13%，彤程新材上涨1.20%；多氟多领跌。化工ETF(159870)最新报价0.91元。

　　化工ETF紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

　　数据显示，截至2025年12月31日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、天赐材料、巨化股份、恒力石化、华鲁恒升、宝丰能源、云天化、金发科技，前十大权重股合计占比45.31%。