AI基金南方国策动力股票（001692）披露2025年四季报，第四季度基金利润150.89万元，加权平均基金份额本期利润0.0322元。报告期内，基金净值增长率为1.27%，截至四季度末，基金规模为1.23亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至1月22日，单位净值为2.842元。基金经理是雷嘉源，目前管理6只基金。其中，截至1月22日，南方专精特新混合A近一年复权单位净值增长率最高，达56.69%；南方均衡优选一年持有期混合A最低，为21.58%。

　　基金管理人在四季报中表示，2023 年以来，以制造业为代表的成长板块受到库存去化带来的销量压力、竞争加剧带来的利润率下行等因素影响，相关企业业绩增长预期下行；另外一方面，以人工智能、半导体为代表的产业化浪潮带动了市场的结构性行情，市场风险偏好变化以及对产业的长期影响超出了我们的预期。进入 2025 年以后，“反内卷”政策的预期部分解决了市场对于一般制造业供给过剩的担忧，带来成长板块的一定回暖，同时，考虑到经济出现企稳迹象，利好支持政策稳步推出，我们着力关注基本面企稳，股价位置相对较低且估值合理的品种，寻找被市场忽视的需求复苏标的。后续产品计划以个股挖掘为核心，寻找估值和业绩增速匹配，具有更好性价比的投资机会。

　　截至1月22日，南方国策动力股票近三个月复权单位净值增长率为8.92%，位于同类可比基金98/167；近半年复权单位净值增长率为21.75%，位于同类可比基金105/167；近一年复权单位净值增长率为31.98%，位于同类可比基金117/165；近三年复权单位净值增长率为11.99%，位于同类可比基金103/156。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5345，位于同类可比基金89/156。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为33.09%，同类可比基金排名68/156。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.86%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.19%，同类平均为88.27%。2025年一季度末基金达到94.57%的最高仓位，2019年一季度末最低，为81.4%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.23亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是渝农商行、宁德时代、景津装备、嘉友国际、洛阳钼业、徐工机械、华鲁恒升、贵州茅台、联赢激光、美的集团。

　　核校：孙萍