AI基金广发趋势优选灵活配置混合A（000215）披露2025年四季报，第四季度基金利润409.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0096元。报告期内，基金净值增长率为0.58%，截至四季度末，基金规模为7.16亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.771元。基金经理是谭昌杰，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，广发恒誉混合A近一年复权单位净值增长率最高，达10.55%；广发集益一年持有期债券A最低，为6.66%。

　　基金管理人在四季报中表示，基于前期阶段性超涨的市场已经有所回调，相对于上一季度的逢高止盈，组合在本运作期内转为逢低加仓，逐步将股票资产提升到历史偏高的仓位。板块方面，组合降低了整车板块的比例，加仓了电气设备、机械等行业，小幅布局了估值较低的电子、传媒等板块个股。组合当前持仓相对分散，继续秉持低估值、左侧布局的投资策略。纯债方面，我们依然认为长债的长期赔率偏低，不宜维持长久期配置，但可以基于阶段性胜率的变化进行交易，组合在 9 月下旬年内首次买入 10 年期长债，于 11 月初做了止盈，而后维持短久期的票息策略。可转债方面，整体估值依然偏贵，但考虑到股票相对债券更具备阶段性的胜率，我们对溢价率不高、绝对价格不低的银行转债进行了小幅建仓，用以补偿股票资产中对银行板块的欠配。

　　截至1月22日，广发趋势优选灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为2.38%，位于同类可比基金1015/1286；近半年复权单位净值增长率为4.20%，位于同类可比基金1086/1286；近一年复权单位净值增长率为7.06%，位于同类可比基金1155/1286；近三年复权单位净值增长率为5.11%，位于同类可比基金919/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.2217，位于同类可比基金1016/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为6.92%，同类可比基金排名108/1263。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为3.78%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.87%，同类平均为72.57%。2023年末基金达到19.64%的最高仓位，2020年一季度末最低，为10.62%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为7.16亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是东方电缆、云意电气、中航机载、上海家化、纽威数控、三一重工、豪能股份、巨星科技、沪光股份、川仪股份。

　　核校：杨宁