AI基金路博迈资源精选股票发起A（021875）披露2025年四季报，第四季度基金利润789.88万元，加权平均基金份额本期利润0.3016元。报告期内，基金净值增长率为20.11%，截至四季度末，基金规模为6443.27万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于周期股票。截至1月22日，单位净值为2.081元。基金经理是黄道立。

　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，本基金整体仓位保持相对稳定，并在结构上顺应市场的变化积极做出调整：季初积极在结构上做了一定比例的高切低，有效控制回撤保留前期胜利果实；季中子板块震荡加剧之时，注重整体组合的平衡，保持紧跟指数波动的策略；季末待指数内部震荡相对稳定，在季中配置的基础上逐步优化结构向春季布局倾斜。本季度的操作较好平衡了行情波动和管理规模变化对净值波动的影响，跑赢基准，为持有人带来一定的超额收益。展望未来，正如我们此前一直强调的，中长期依旧持续看好资源品板块，前期季报中亦提出我们会持续关注经济复苏进程和内在的结构变化，该变化将影响到后续的配置方向。经过四季度的跟踪观察，我们看好资源品板块的信心逐步增强，且我们认为 2026 年大概率能看到行情的进一步扩散，让组合的布局能有更多的选择。

　　基于此，四季度我们在三季度配置的基础上，进一步优化组合的配置结构，各细分子板块配置向顺周期方向倾斜，逐步降低了黑色系和早周期子板块的比例，适当提升化工仓位，保留并适当增加了一些和本轮科技创新周期相关的上游行业的布局。让我们共同期待 2026。

　　截至1月22日，路博迈资源精选股票发起A近三个月复权单位净值增长率为36.01%，位于同类可比基金1/13；近半年复权单位净值增长率为91.33%，位于同类可比基金1/13；近一年复权单位净值增长率为121.51%，位于同类可比基金1/13。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为2.0789。

　　截至1月21日，基金成立以来最大回撤为15.97%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为13.55%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为91.44%，同类平均为89.51%。2024年末基金达到94.55%的最高仓位，2025年末最低，为83.79%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为6443.27万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、芯碁微装、招商轮船、中国铝业、金诚信、洛阳钼业、中孚实业、华峰化学、东材科技、精测电子。

　　核校：杨宁