AI基金诺安新经济股票（000971）披露2025年四季报，第四季度基金利润4418.5万元，加权平均基金份额本期利润0.0742元。报告期内，基金净值增长率为4.63%，截至四季度末，基金规模为9.65亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至1月22日，单位净值为1.871元。基金经理是杨琨，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，诺安新兴产业混合近一年复权单位净值增长率最高，达43.92%；诺安改革趋势混合最低，为28.18%。

　　基金管理人在四季报中表示，对比于宏观经济，科技则是另一番景象。随着全社会对人工智能的持续投入，AI 模型的进步也是如火如荼。一直被“卡脖子”的芯片领域，我们一直在持续投入人力和物力，正在逐渐缩小和海外的代差。资本市场也在重点支持科技类资产的 IPO 和再融资。在政府的领导下，全社会的资源正在从传统的工业领域逐渐转移到新兴产业。在我国改革开放之后，也发生过类似的资源重新配置浪潮。那时候，我们是把人力和物力从第一产业解放出来，支持工业的发展，以参与到全球的贸易之中。回顾历史，我们发现这种大规模的社会资源重新配置是轻易不会逆转的，而且持续时间比较久。这会深刻改变所涉及行业的发展前景，以及社会财富的再分配。考虑到全社会的资源配置向科技领域倾斜，未来科技的成长空间巨大。虽然科技在发展的过程中可能会有阶段性的泡沫出现，或者是科技进步遇到瓶颈导致的悲观情绪，我们认为这些可能都是发展中的插曲，并不影响发展的方向，所以我们会投入更多的精力去研究和发掘其中的机会。

　　截至1月22日，诺安新经济股票近三个月复权单位净值增长率为16.36%，位于同类可比基金30/167；近半年复权单位净值增长率为27.54%，位于同类可比基金84/167；近一年复权单位净值增长率为42.93%，位于同类可比基金81/165；近三年复权单位净值增长率为5.17%，位于同类可比基金118/156。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.3765，位于同类可比基金116/156。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为33%，同类可比基金排名66/156。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为22.65%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.99%，同类平均为88.27%。2020年三季度末基金达到92.05%的最高仓位，2020年一季度末最低，为79.82%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为9.65亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、藏格矿业、洛阳钼业、招商银行、宁德时代、山金国际、顺丰控股、菲利华、美的集团、中国石油。

　　核校：杨宁