AI基金国金量化多因子A（006195）披露2025年四季报，第四季度基金利润7275.87万元，加权平均基金份额本期利润0.066元。报告期内，基金净值增长率为2.43%，截至四季度末，基金规模为32.58亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至1月22日，单位净值为3.304元。基金经理是姚加红和马芳，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，国金量化多因子A近一年复权单位净值增长率最高，达67.85%；国金量化多策略A最低，为49.01%。

　　基金管理人在四季报中表示，市场环境方面，四季度的市场活跃度低于三季度，但仍处于近五年较高水平，而由于四季度处于财报披露的空窗期，整体市场更易受到资金面、情绪面等因素影响，波动上升。市场风格方面，贝塔值、动量等主要市场风格因子在报告期内波动高于其历史均值水平，切换较为频繁，持续性差；市值类因子在报告期内波动相对较小，延续性较强。行业涨跌方面，超半数中信一级行业在报告期内实现上涨，其中涨幅大于 15%的行业为石油石化、国防军工和有色金属；房地产、医药、计算机等行业则录得下跌。

　　报告期内，市场风格切换较为剧烈，本基金的超额收益稳定性受到一定影响。整体来看，报告期内本基金的风险收益特征较为符合预期。

　　截至1月22日，国金量化多因子A近三个月复权单位净值增长率为14.02%，位于同类可比基金13/58；近半年复权单位净值增长率为26.72%，位于同类可比基金27/58；近一年复权单位净值增长率为67.85%，位于同类可比基金6/57；近三年复权单位净值增长率为70.77%，位于同类可比基金5/57。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.8972，位于同类可比基金12/56。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为33.79%，同类可比基金排名25/48。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为32.77%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.37%，同类平均为88.64%。2024年一季度末基金达到92.74%的最高仓位，2022年上半年末最低，为71.07%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为32.58亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是江波龙、蓝色光标、潍柴动力、阿特斯、中兴通讯、格力电器、东山精密、国轩高科、亿纬锂能、景旺电子。

　　核校：杨宁