AI基金东方阿尔法兴科一年持有混合A（015900）披露2025年四季报，第四季度基金利润363万元，加权平均基金份额本期利润0.0616元。报告期内，基金净值增长率为6.49%，截至四季度末，基金规模为6027.99万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.044元。基金经理是尹智斌。

　　基金管理人在四季报中表示，本基金运作核心思路为“追求稳稳的幸福”，主要围绕分红、现金流、低估值、良好竞争格局与商业模式进行均衡配置：（1）内需相关龙头，包括家电、消费医疗器械、物业等，在目前市场持续担心内需的背景下，这些公司估值已压到较低位置，在未来超常规逆周期调节下，业绩的悲观预期有望得到明显的修复。（2）制造业细分龙头。广义制造业中，如建材、机械、轻工等，已产生众多竞争格局相当稳定且现金流优秀的细分龙头，在目前内需悲观预期下估值较低，这些行业远期资本开支有望大幅度下降，进而自由现金流将逐渐提升，潜在分红能力持续增强。同时，我们也重点关注部分低估值、出海逻辑的制造业龙头，其产品的海外竞争力在持续增强。（3）上游资源类公司，目前主要关注油气相关的低估值、高现金流公司。当前众多行业中小企业仍面临较大经营压力甚至出清，而龙头企业估值处于低位。未来在超常规逆周期调节下，龙头有望抢占中小企业出清份额，展现较大业绩弹性。后续组合将继续偏好龙头企业。

　　截至1月22日，东方阿尔法兴科一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为9.69%，位于同类可比基金306/621；近半年复权单位净值增长率为17.77%，位于同类可比基金437/621；近一年复权单位净值增长率为21.67%，位于同类可比基金513/613；近三年复权单位净值增长率为3.25%，位于同类可比基金379/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.3285，位于同类可比基金377/526。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为36.9%，同类可比基金排名314/526。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为20.47%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.93%，同类平均为85.83%。2023年末基金达到93.59%的最高仓位，2023年三季度末最低，为72.3%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为6027.99万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是美的集团、兔宝宝、中国海洋石油、海尔智家、鱼跃医疗、第一拖拉机股份、浩洋股份、中海物业、弘亚数控、伟星股份。

　　核校：孙萍