AI基金南方半导体产业股票发起A（020553）披露2025年四季报，第四季度基金利润124.75万元，加权平均基金份额本期利润0.0345元。报告期内，基金净值增长率为2.09%，截至四季度末，基金规模为1.13亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至1月22日，单位净值为2.427元。基金经理是郑晓曦，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，南方信息创新混合A近一年复权单位净值增长率最高，达98.29%；南方科创板3年定开混合最低，为57.29%。

　　基金管理人在四季报中表示，四季度中美元首如期会面，贸易谈判协商顺利。美国三季度经济增速超预期，驱动因素包括：个人消费反弹，贸易逆差收窄，以及 AI 投资延续高贡献。同时美联储货币政策积极，开启新一轮降息，9 月-12 月累计降息 75BP。坚定看好国家产业升级的大方向，半导体是工业发展的基石，是电子设备的心脏，以几千亿美金的市场规模支持了几十万亿美金的庞大下游市场。本基金深耕半导体芯片产业，四季度更加聚焦半导体自主可控，尤其是光刻机板块。

　　光刻机是半导体设备中国产化率最低的大板块，这几年产业集中攻坚，有望实现 0-1 的突破。随着海外制裁持续，国内产业链整合加快，管理与人才激励优化，研发效率明显提升，国产光刻机的产业化明显加速中。

　　展望后市，国内经济进入恢复期，财政政策稳健增长，货币政策持续宽松，海外美联储降息打开了国内财政政策和货币政策的空间，流动性拐点已至，支持国内成长股行情走强，持续看好科技成长的投资机会。

　　截至1月22日，南方半导体产业股票发起A近三个月复权单位净值增长率为23.96%，位于同类可比基金10/63；近半年复权单位净值增长率为64.96%，位于同类可比基金27/63；近一年复权单位净值增长率为86.25%，位于同类可比基金10/62。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.7832。

　　截至1月22日，基金成立以来最大回撤为16.34%。单季度最大回撤出现在2025年四季度，为15.44%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为74.24%，同类平均为88.36%。2025年一季度末基金达到91.74%的最高仓位，2024年上半年末最低，为18.97%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.13亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是芯源微、精测电子、福光股份、奥普光电、波长光电、茂莱光学、汇成真空、中润光学、拓荆科技、福晶科技。

　　核校：杨宁