AI基金新华行业周期轮换混合A（519095）披露2025年四季报，第四季度基金利润2613.81万元，加权平均基金份额本期利润0.9645元。报告期内，基金净值增长率为20.66%，截至四季度末，基金规模为1.51亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至1月23日，单位净值为6.896元。基金经理是张大江，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月23日，新华行业周期轮换混合A近一年复权单位净值增长率最高，达98.83%；新华行业灵活配置混合A最低，为21.43%。

　　基金管理人在四季报中表示，全方位扩大内需是明年经济工作首要任务，未来促消费政策的重点如果突破单一补贴这一治标措施，更多关注提升居民中长期消费能力和意愿，加大投资于人，则有希望看到消费的回暖，尤其服务消费会成为内需的新增长点。这也是我们重要的备选观察点之一。

　　截至1月23日，新华行业周期轮换混合A近三个月复权单位净值增长率为45.34%，位于同类可比基金1/49；近半年复权单位净值增长率为76.11%，位于同类可比基金6/49；近一年复权单位净值增长率为98.83%，位于同类可比基金9/46；近三年复权单位净值增长率为73.22%，位于同类可比基金6/30。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9779，位于同类可比基金8/30。

　　截至1月23日，基金近三年最大回撤为21.67%，同类可比基金排名6/29。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.23%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.14%，同类平均为86.41%。2025年三季度末基金达到92.25%的最高仓位，2020年一季度末最低，为70.81%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.51亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、云铝股份、厦门钨业、中孚实业、洛阳钼业、招金黄金、金诚信、南山铝业、盛达资源、天山铝业。

　　核校：孙萍