AI基金前海开源大安全混合（000969）披露2025年四季报，第四季度基金利润276.07万元，加权平均基金份额本期利润0.028元。报告期内，基金净值增长率为0.92%，截至四季度末，基金规模为3.2亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为3.446元。基金经理是刘宏，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，前海开源大安全混合近一年复权单位净值增长率最高，达77.08%；前海开源鼎安债券A最低，为6.81%。

　　基金管理人在四季报中表示，2025 年四季度，A股整体呈现高位震荡行情，各个板块轮动加快，光模块、存储、有色、商业航天、机器人、免税均有阶段性表现，但操作难度较大，赚钱效应相较于三季度明显下降。其背后的原因，一是三季度A股本身涨幅较大，整体估值水平已然不低；二是美国四季度出现了政府停摆以及联储阶段性释放鹰派信号的情况，对全球资本市场都构成了冲击，一定程度上影响了A股。本基金将着重考虑上市公司的中期业绩趋势以及产业趋势，着重在TMT、有色等领域进行布局。

　　截至1月22日，前海开源大安全混合近三个月复权单位净值增长率为8.43%，位于同类可比基金649/1286；近半年复权单位净值增长率为58.22%，位于同类可比基金101/1286；近一年复权单位净值增长率为77.08%，位于同类可比基金80/1286；近三年复权单位净值增长率为101.17%，位于同类可比基金32/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为1.1053，位于同类可比基金68/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为30.15%，同类可比基金排名554/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.31%，同类平均为72.57%。2019年一季度末基金达到94.12%的最高仓位，2022年上半年末最低，为78.99%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3.2亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是英维克、中际旭创、源杰科技、瑞可达、新易盛、寒武纪、杰普特、盛新锂能、大中矿业、复旦微电。

　　核校：杨宁