AI基金恒越优势精选混合A（011815）披露2025年四季报，第四季度基金利润3702.03万元，加权平均基金份额本期利润0.0737元。报告期内，基金净值增长率为8.61%，截至四季度末，基金规模为8.95亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.576元。基金经理是吴海宁，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，恒越优势精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达157.14%；恒越智选科技混合A最低，为12.13%。

　　基金管理人在四季报中表示，存储价格涨幅在四季度进一步扩大，在 AI 需求的拉动下，本轮周期的长度和高度不同以往，我们看到核心算力公司在积极寻求和存力公司协同，存储芯片公司的产业话语权在增加，盈利模式在优化。

　　A 股相关标的受益相对间接，我们认为对存储模组公司不应只停留在囤货炒价的价值判断，此轮供需格局的反转，相关公司在产业链中的地位和国产化的参与程度，纵横向的外延能力将进一步提升。设备材料方面，国产存储芯片产能和先进制程产能在十五五期间皆有翻倍的目标规划，国内设备材料的天花板较以往大幅打开。

　　截至1月22日，恒越优势精选混合A近三个月复权单位净值增长率为24.49%，位于同类可比基金40/689；近半年复权单位净值增长率为99.53%，位于同类可比基金2/689；近一年复权单位净值增长率为157.14%，位于同类可比基金1/673；近三年复权单位净值增长率为116.77%，位于同类可比基金1/396。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为1.1461，位于同类可比基金4/383。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为43.5%，同类可比基金排名288/378。单季度最大回撤出现在2021年二季度，为47.98%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.2%，同类平均为84.04%。2021年三季度末基金达到94.14%的最高仓位，2024年一季度末最低，为78.95%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为8.95亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是东山精密、德明利、新易盛、中际旭创、香农芯创、中材科技、沪电股份、协创数据、中微公司、阳光电源。

　　核校：沈楠