AI基金民生加银量化中国混合A（002449）披露2025年四季报，第四季度基金利润61.14万元，加权平均基金份额本期利润0.0089元。报告期内，基金净值增长率为0.66%，截至四季度末，基金规模为1亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月21日，单位净值为1.546元。基金经理是周帅，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，民生加银专精特新智选混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达60.52%；生物科技ETF基金最低，为19.44%。

　　基金管理人在四季报中表示，进入四季度以来，A 股市场整体进入震荡上行区间，其中科技板块表现分化、资源品板块整体则较为强势。总体来看，经历三季度的快速上行后，四季度部分科技板块波动加大，板块内走势出现一定分化；而资源品板块在全球经济复苏、科技板块新增需求提升预期、供给强约束的共同推动下出现较大幅度上行。两者共同作用下市场整体呈现震荡上行格局。 从资金及基本面角度来看，市场面临的环境相对于三季度变化不大，市场流动性相对宽裕的同时，A 股公司盈利好转的预期仍在持续，市场在情绪、资金、基本面的共同作用下，仍稳定在长期上行通道内。 从风格方面来看，四季度市场大小盘风格表现依旧差异不大，小盘风格略微占优；价值与成长风格则有一定的分化，成长风格经历三季度的迅速上涨后，四季度维持高位震荡，而同期价值风格表现相对占优；行业方面，石油石化、国防军工、有色金属、通信等行业上涨较多；而房地产、医药、计算机、传媒等行业出现一定幅度下跌。 运作期内，本基金管理人主要采取自主研发的量化模型来进行本基金的投资管理工作。

　　截至1月21日，民生加银量化中国混合A近三个月复权单位净值增长率为3.09%，位于同类可比基金950/1286；近半年复权单位净值增长率为16.09%，位于同类可比基金809/1286；近一年复权单位净值增长率为24.47%，位于同类可比基金809/1286；近三年复权单位净值增长率为27.36%，位于同类可比基金415/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.7538，位于同类可比基金340/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为14.75%，同类可比基金排名192/1264。单季度最大回撤出现在2019年二季度，为16.35%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为53.15%，同类平均为72.57%。2025年末基金达到94.05%的最高仓位，2023年上半年末最低，为7.88%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、贵州茅台、中国平安、中际旭创、紫金矿业、招商银行、新易盛、美的集团、兴业银行、东方财富。

　　核校：孙萍