AI基金中银周期优选混合发起A（021665）披露2025年四季报，第四季度基金利润246.32万元，加权平均基金份额本期利润0.2268元。报告期内，基金净值增长率为15.67%，截至四季度末，基金规模为2005.24万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月21日，单位净值为1.869元。基金经理是郭昀松，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，中银周期优选混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达85%；中银高质量发展机遇混合A最低，为40.89%。

　　基金管理人在四季报中表示，周期优选策略根据宏观和微观相结合的方式做出相对攻守兼备在当前环境具备性价比的组合，此外在行业层面根据行业周期阶段选择具备性价比的较好投资机会，力争在市场多维度的风格变化下都能抓住一些较好的超额收益机会。在个股选择层面倾向于稳健的龙头公司和弹性高成长公司相结合。

　　四季度虽然整体市场震荡向上，组合调整为更加聚焦在周期上游资源类的头部企业，主要为应对较为复杂的外部环境。周期优选四季度收益高于沪深 300。后续会根据公司业绩表现和估值水平做灵活的调整。

　　截至1月21日，中银周期优选混合发起A近三个月复权单位净值增长率为33.61%，位于同类可比基金10/689；近半年复权单位净值增长率为63.23%，位于同类可比基金24/689；近一年复权单位净值增长率为85.00%，位于同类可比基金27/673。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.9143。

　　截至1月21日，基金成立以来最大回撤为20%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为12.79%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为82.21%，同类平均为84.04%。2025年三季度末基金达到92.06%的最高仓位，2024年末最低，为75.67%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2005.24万元。

　　截至2025年四季度末，基金重仓股分别是洛阳钼业、紫金矿业、云铝股份、西部矿业、金诚信、铜陵有色、江西铜业、宏创控股、五矿资源、天山铝业、江西铜业股份。

　　核校：杨宁