AI基金国泰鑫策略价值灵活配置混合A（002197）披露2025年四季报，第四季度基金利润25.91万元，加权平均基金份额本期利润0.0096元。报告期内，基金净值增长率为0.65%，截至四季度末，基金规模为2558.91万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月23日，单位净值为1.452元。基金经理是魏伟，目前管理11只基金。其中，截至1月23日，国泰国策驱动灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达26.1%；国泰添瑞一年定期开放债券最低，为-4.68%。

　　基金管理人在四季报中表示，2025 年 10 月在中美经贸贸易摩擦发酵、央行宣布将重启公开市场国债买卖等影响下，债市小幅震荡走强，随后开启收益率震荡上行的趋势，基金销售新规、超长债供给担忧等因素压制债市情绪，收益率曲线形态变化不大。

　　信用债方面，中短久期品种信用利差压缩、长久期及超长久期品种略有走阔。组合的四季度目标仍以防御和控制回撤为主，以票息策略为主，降低组合久期，提升流动性资产的占比，持仓仍以流动性较高的中高评级信用债为主，争取为组合获取稳定的收益回报。

　　截至1月23日，国泰鑫策略价值灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为0.80%，位于同类可比基金136/155；近半年复权单位净值增长率为0.81%，位于同类可比基金146/155；近一年复权单位净值增长率为2.84%，位于同类可比基金141/155；近三年复权单位净值增长率为-2.57%，位于同类可比基金150/155。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.9202，位于同类可比基金145/145。

　　截至1月23日，基金近三年最大回撤为8.67%，同类可比基金排名109/144。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为8.36%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2558.91万元。

　　核校：沈楠