AI基金中欧心益稳健6个月混合A（009621）披露2025年四季报，第四季度基金利润284.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0035元。报告期内，基金净值增长率为0.35%，截至四季度末，基金规模为9.31亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.221元。基金经理是黄华，目前管理9只基金。其中，截至1月22日，中欧精益稳健一年混合近一年复权单位净值增长率最高，达9.43%；中欧心益稳健6个月混合A最低，为3.55%。

　　基金管理人在四季报中表示，四季度政策与资金面协同发力，资本市场平稳运行。货币政策延续适度宽松取向，央行灵活运用逆回购、买断式逆回购等工具开展流动性精准调节，累计投放规模大幅增长，带动DR007均值回落至年内同期低点，跨年流动性平稳无虞。财政政策方面，更加聚焦稳增长发力、减税降费力度加码与财政支出提速同步落地。

　　在此环境下，债市于震荡中完成从情绪修复到审慎定价的逻辑切换。国庆假期后，权益市场回调引发风险偏好收缩，债券基金赎回压力显著缓解，叠加资金面极度宽松、前期交易结构充分出清，债市一度迎来修复行情。但后续受国债操作规模不及预期、降息预期进一步释放受阻影响，再叠加市场对次年财政发力下超长债供需失衡的担忧升温，超长端收益率在年末出现明显反弹，投资者对后市态度转向谨慎。

　　截至1月22日，中欧心益稳健6个月混合A近三个月复权单位净值增长率为0.40%，位于同类可比基金570/629；近半年复权单位净值增长率为1.08%，位于同类可比基金569/629；近一年复权单位净值增长率为3.55%，位于同类可比基金548/626；近三年复权单位净值增长率为10.62%，位于同类可比基金324/564。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为1.0357，位于同类可比基金77/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为2.36%，同类可比基金排名35/526。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为2.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为10.9%，同类平均为19.2%。2024年上半年末基金达到13.76%的最高仓位，2021年一季度末最低，为5.18%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为9.31亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、腾讯控股、工商银行、阿里巴巴-W、北京银行、中国神华、紫金矿业、香港交易所、中信证券、建设银行。

　　核校：张蒲程