AI基金交银内核驱动混合（008507）披露2025年四季报，第四季度基金利润3235.48万元，加权平均基金份额本期利润0.0161元。报告期内，基金净值增长率为1.53%，截至四季度末，基金规模为22.67亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.233元。基金经理是封晴，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，交银启盛混合A近一年复权单位净值增长率最高，达69.85%；交银内核驱动混合最低，为61.4%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年一季度，延续“货币适度宽松+财政积极有为”基调，“十五五”规划正式开局，政策聚焦人工智能、机器人、新能源等高科技产业，制造业投资增速预计回升，成为核心增长动能。需求端结构性特征持续，出口韧性增强，海外降息周期叠加美国补库存启动，机电产品出口订单前置，增速有望小幅回升；消费短期继续承压：国补退坡与高基数压制需求，社零增速或小幅回落；投资分化延续，地产投资预计降幅收窄，基建受益专项债前置发行增速有望维持，制造业投资领跑。整体来看内部结构分化加剧，科技产业（AI+、机器人、新能源）全球竞争力强化，传统地产链及资源品行业持续承压，新旧动能转换加速。在投资组合配置方面，我们将继续秉持行业与个股“均衡成长”的配置思路。在进行行业比较时，会更多考虑各行业受益于政策的程度以及企业盈利回升的弹性，优先选择处于周期底部且行业景气度逐步回升的细分行业，如部分处于周期底部的顺周期行业、海上风电等细分领域。同时，对于未来成长空间广阔、盈利有望改善的“人工智能+”等细分领域的机会也积极关注。我们将通过不同行业、公司横向对比，优选性价比高的公司，努力为持有人持续创造稳健回报。

　　截至1月22日，交银内核驱动混合近三个月复权单位净值增长率为10.68%，位于同类可比基金71/185；近半年复权单位净值增长率为46.51%，位于同类可比基金24/185；近一年复权单位净值增长率为61.40%，位于同类可比基金25/183；近三年复权单位净值增长率为26.01%，位于同类可比基金56/176。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6724，位于同类可比基金53/176。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为38.54%，同类可比基金排名103/177。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.98%，同类平均为87.64%。2023年末基金达到92.79%的最高仓位，2020年一季度末最低，为67.98%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为22.67亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中际旭创、恺英网络、新易盛、中材科技、寒武纪、天孚通信、生益科技、立讯精密、东方电缆、多氟多。

　　核校：杨宁