AI基金交银荣鑫灵活配置混合A（519766）披露2025年四季报，第四季度基金利润2428.41万元，加权平均基金份额本期利润0.1506元。报告期内，基金净值增长率为5.91%，截至四季度末，基金规模为4.87亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为2.861元。基金经理是余李平。

　　基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年，我们对资本市场整体环境保持相对乐观判断。科技产业仍将是结构性行情的重要方向，且部分新兴产业正逐步由技术验证迈入产业化与量产阶段。我们重点关注的方向包括：国产 AI 能力持续提升、AI 应用层在效率提升与商业模式上的潜在突破、机器人进入规模化应用初期，以及可回收火箭商业化进程加快等。上述领域一旦在关键节点取得突破，往往会形成产业趋势与资本市场表现的共振，科技投资主线将从 AI 算力逐步向更广义的新质生产力领域扩散。

　　同时，随着科技产业行情的持续演绎，相关领域的资本化进程有望进一步加快，在这一过程中，不同市值层级的公司均有望受益，结构性机会将更加丰富。

　　在具体配置思路上，目前我们仍将 AI 算力视为具备较高确定性和景气度的核心方向，继续作为组合的重要配置主线。在此基础上，组合配置将逐步由 AI 向泛科技领域延伸，重点挖掘具备产业趋势支撑、商业模式清晰且估值具备安全边际的投资机会。在结构选择与组合管理上，将更加注重波动控制、收益弹性与确定性之间的平衡，力争在把握中长期产业趋势的同时，实现组合运行的稳健性。

　　截至1月22日，交银荣鑫灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为7.96%，位于同类可比基金676/1286；近半年复权单位净值增长率为64.26%，位于同类可比基金61/1286；近一年复权单位净值增长率为103.31%，位于同类可比基金14/1286；近三年复权单位净值增长率为113.66%，位于同类可比基金18/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为1.3283，位于同类可比基金23/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为16.3%，同类可比基金排名215/1264。单季度最大回撤出现在2025年四季度，为16.3%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为41.92%，同类平均为72.57%。2025年末基金达到86.95%的最高仓位，2023年末最低，为10.11%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为4.87亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、寒武纪、天孚通信、工业富联、浙江荣泰、生益科技、世纪华通、骄成超声、阳光电源。

　　核校：杨宁