AI基金交银国企改革灵活配置混合A（519756）披露2025年四季报，第四季度基金利润1433.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0167元。报告期内，基金净值增长率为1.37%，截至四季度末，基金规模为15.71亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为2.167元。基金经理是沈楠，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，交银主题优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达36.28%；交银国企改革灵活配置混合A最低，为31.52%。

　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，本基金主要配置于高端制造、电子、化工、文旅以及航空航天等领域。展望2026 年，我们认为随着流动性改善的持续，国内资本市场仍处于较佳投资窗口。国内经济磨底后将有所回稳，顺周期行业也将逐步呈现投资机会，我们将聚焦于景气度有所抬升的行业和细分领域，尤其是受益于内需企稳和科技突破的领域。与此同时，本组合会通过加强学习中央及地方国资部门的文件精神，力求把握最新央企市值管理的改革方向，努力在混合所有制改革、管理层及核心员工激励、国有资本产业整合等几大维度进行布局，同时会聚焦受益于国资改革且能够分享红利的相关企业投资机会。

　　截至1月22日，交银国企改革灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为16.14%，位于同类可比基金230/1286；近半年复权单位净值增长率为15.07%，位于同类可比基金819/1286；近一年复权单位净值增长率为31.52%，位于同类可比基金660/1286；近三年复权单位净值增长率为7.89%，位于同类可比基金855/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.4016，位于同类可比基金824/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为36%，同类可比基金排名765/1264。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.61%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.36%，同类平均为72.57%。2023年上半年末基金达到92.79%的最高仓位，2022年上半年末最低，为63.59%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为15.71亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是航发动力、伊利股份、广钢气体、万华化学、中国东航、浪潮信息、招商蛇口、云路股份、北方华创、华锦股份。

　　核校：孙萍