AI基金交银周期回报灵活配置混合A（519738）披露2025年四季报，第四季度基金利润379.05万元，加权平均基金份额本期利润0.0161元。报告期内，基金净值增长率为1.21%，截至四季度末，基金规模为3.23亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.287元。基金经理是王艺伟和胡湘怡，目前共同管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，交银恒益灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.87%；交银稳悦回报债券A最低，为2.6%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年一季度，我们预期国内经济基本面延续平稳态势，通胀预计企稳回升，财政政策前置发力带动债券供给放量，货币政策维持平稳。在流动性相对宽松的市场环境，考虑各类资产当前的估值位置，以及海外与国内科技创新产业趋势延续性，资产配置将注重挖掘权益的结构性机会，并通过债券中短端信用票息配置价值，获取偏稳定的组合收益。权益方面，我们将积极关注应用创新、技术变革、供需等方面带来的新变化，挖掘周期及成长中具备性价比的优质公司；此外我们也将密切关注国内需求反转的行业，在股息及质量方向寻找行业相对底部且存在内生改善的标的。通过大类资产仓位、久期选择、精选权益行业及个股并适度分散，组合致力于保持稳定的风险收益特征，提升持有体验。

　　截至1月22日，交银周期回报灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为4.12%，位于同类可比基金895/1286；近半年复权单位净值增长率为5.90%，位于同类可比基金1044/1286；近一年复权单位净值增长率为9.03%，位于同类可比基金1105/1286；近三年复权单位净值增长率为9.38%，位于同类可比基金813/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.3962，位于同类可比基金829/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为2.79%，同类可比基金排名38/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为2.87%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为17.59%，同类平均为72.57%。2025年三季度末基金达到33.68%的最高仓位，2024年一季度末最低，为5.51%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3.23亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是江苏银行、潍柴动力、山金国际、招商蛇口、北方华创、温氏股份、光威复材、工商银行、新宙邦、中国平安。

　　核校：孙萍