AI基金中欧达益稳健一年混合A（010215）披露2025年四季报，第四季度基金利润65.68万元，加权平均基金份额本期利润0.0084元。报告期内，基金净值增长率为0.74%，截至四季度末，基金规模为8734.91万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.203元。基金经理是黄华和李波，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，中欧达益稳健一年混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.23%；中欧康裕混合A最低，为7.61%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望2026年，我们对于权益市场整体依然比较有信心，背后主要是资金层面的影响。当前利率环境下，资金从纯债向风险资产的迁移并未停止，无论是权益、商品，都在享受资金流的推动。但是从基本面和估值角度来看，权益2026年相比2025年的投资难度在增加，景气度向上以及景气触底有向上预期的方向，都经历了一轮明显的估值修复。而估值没有明显修复的板块，基本面还处在左侧阶段。也就是说，当前各类资产的估值洼地已经基本被填平，“简单题”已经被做完。2026年的机会可能来自于两方面：一是资金推动下部分资产估值上行的收益，或将以科技为代表，新兴产业受到政策和资金的双重推动，估值的天花板打开。但相对应的，这类资产的波动也可能会进一步加大。二是基本面出现大幅改善，景气度左侧的板块开启估值修复，或将以消费、地产为代表。但胜率目前看起来不太明朗，可能还需要一定的时间。在此之前，资金流的变化、宏观叙事、产业逻辑可能还是市场最核心的推动因素。

　　截至1月22日，中欧达益稳健一年混合A近三个月复权单位净值增长率为3.14%，位于同类可比基金183/629；近半年复权单位净值增长率为6.06%，位于同类可比基金198/629；近一年复权单位净值增长率为8.23%，位于同类可比基金288/626；近三年复权单位净值增长率为15.16%，位于同类可比基金177/564。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9376，位于同类可比基金122/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为3.49%，同类可比基金排名95/526。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为10.53%，同类平均为19.2%。2021年末基金达到14.84%的最高仓位，2022年末最低，为5.87%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为8734.91万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是新华保险、紫金矿业、齐鲁银行、宁德时代、兴业银行、中国平安、宏创控股、洛阳钼业、潍柴动力、森麒麟。

　　核校：张蒲程