AI基金华泰保兴吉年盈混合A（014999）披露2025年四季报，第四季度基金利润185.89万元，加权平均基金份额本期利润0.004元。报告期内，基金净值增长率为0.78%，截至四季度末，基金规模为2.99亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月21日，单位净值为0.685元。基金经理是刘斌，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，华泰保兴策略精选A近一年复权单位净值增长率最高，达18.15%；截至1月21日，华泰保兴吉年盈混合A最低，为7.62%。

　　基金管理人在四季报中表示，一般的我们投资并不频繁针对宏观数据变动来决策，主要是把宏观经济作为一个基本的背景来考虑，这个背景长期应该是向上的，短期在一定区间内呈现波动性周期性。我们并不忽视这些周期性变化，主要通过资产本身的估值来观察和调整我们承担的风险，当相应的资产估值处于低位时，其往往也处于周期低点，反之亦然。但具体的这种对应在时间上并不很准确，有时候偏早有时候偏晚，这也是投资固有的风险之一。基于我们对宏观背景的认知和资产价值的认知，我们倾向投资那些长期需求增长，至少不逊于GDP增速的行业，而公司又在行业中比较优势显著，增速快于行业的，最后估值满足预期回报要求的资产。

　　截至1月21日，华泰保兴吉年盈混合A近三个月复权单位净值增长率为7.54%，位于同类可比基金382/621；近半年复权单位净值增长率为6.45%，位于同类可比基金554/621；近一年复权单位净值增长率为7.62%，位于同类可比基金603/613；近三年复权单位净值增长率为-13.96%，位于同类可比基金495/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.0914，位于同类可比基金472/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为33.71%，同类可比基金排名230/526。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为17.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.07%，同类平均为85.83%。2025年三季度末基金达到94.48%的最高仓位，2022年上半年末最低，为36.89%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2.99亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是万华化学、华鲁恒升、招商银行、索菲亚、五粮液、伊利股份、三一重工、格力电器、中国海外发展、顺丰控股。

　　核校：张蒲程