AI基金工银悦享混合A（014068）披露2025年四季报，第四季度基金利润1535.93万元，加权平均基金份额本期利润0.0689元。报告期内，基金净值增长率为7.82%，截至四季度末，基金规模为2.17亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至1月22日，单位净值为1.087元。基金经理是陈丹琳。

　　基金管理人在四季报中表示，本基金在四季度结合市场和个股估值情况对组合做了微调优化。对有色行业的配置主要是基于以下三方面的原因：第一，由于地缘政治摩擦、ESG 等诸多因素约束，在过去相当长的时期里，矿山的勘探和建设均受到一定抑制，造成当前矿山端供给侧的紧约束；第二，逆全球化背景下，美元体系加剧动荡，以美元计价的实物资产价格中枢有望不断抬升；第三，不同于过去的经济效益优先，当前全球制造业在“制造业回流”和“国家安全”的诉求驱动下大力增加产能建设和战略储备资源；此外 AI 投资对电力需求激增，可以预见传统和新兴制造业均使得大宗商品的需求在未来数年有望超预期，加剧供需矛盾。

　　截至1月22日，工银悦享混合A近三个月复权单位净值增长率为25.52%，位于同类可比基金22/49；近半年复权单位净值增长率为42.18%，位于同类可比基金27/49；近一年复权单位净值增长率为59.41%，位于同类可比基金25/46；近三年复权单位净值增长率为31.84%，位于同类可比基金18/30。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6801，位于同类可比基金18/30。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为25.45%，同类可比基金排名10/29。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为20.41%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.21%，同类平均为86.41%。2025年一季度末基金达到91.52%的最高仓位，2022年三季度末最低，为48.04%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2.17亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源、藏格矿业、中国宏桥、云铝股份、招金矿业、紫金黄金国际、中国铝业、盐湖股份。

　　核校：孙萍