AI基金上银鑫恒混合A（010313）披露2025年四季报，第四季度基金利润69.16万元，加权平均基金份额本期利润0.0161元。报告期内，基金净值增长率为1.77%，截至四季度末，基金规模为4195.41万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.116元。基金经理是卢扬，目前管理6只基金。其中，截至1月22日，上银鑫恒混合A近一年复权单位净值增长率最高，达37.07%；上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A最低，为6.13%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望26年1季度以及后续的走势，经过25年4季度以来的高位震荡，以上证50、沪深300等为代表的大盘蓝筹指数估值依然维持在10年维度的中位数+1倍标准差附近，部分中小市值个股上已经出现了估值过高的初步迹象。站在指数10年新高的位置，我们在投资标的选择方面，将更加偏重于自下而上的选股以及估值的安全边际，聚焦行业竞争格局的演变以及企业自身经营状况的改善，同时也将结合已经公布的3季报，针对持仓公司的市场份额变动、竞争格局演变、业绩增长前景以及重点财务指标变动等综合考量，对组合进行持续的优化和调整，力争给基金份额持有人带来更好的回报。

　　截至1月22日，上银鑫恒混合A近三个月复权单位净值增长率为13.06%，位于同类可比基金218/689；近半年复权单位净值增长率为31.96%，位于同类可比基金222/689；近一年复权单位净值增长率为37.07%，位于同类可比基金340/673；近三年复权单位净值增长率为27.44%，位于同类可比基金127/396。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6764，位于同类可比基金96/383。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为17.99%，同类可比基金排名11/378。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.31%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.67%，同类平均为84.04%。2025年末基金达到93.48%的最高仓位，2022年末最低，为81.73%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为4195.41万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、紫金矿业、铜陵有色、巨人网络、阳光电源、沪电股份、鹏鼎控股、恺英网络、思源电气、三花智控。

　　核校：张蒲程