AI基金中欧招益稳健一年持有混合A（013912）披露2025年四季报，第四季度基金利润74.1万元，加权平均基金份额本期利润0.0078元。报告期内，基金净值增长率为0.7%，截至四季度末，基金规模为1.06亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月23日，单位净值为1.154元。基金经理是黄华，目前管理9只基金。其中，截至1月23日，中欧精益稳健一年混合近一年复权单位净值增长率最高，达9.71%；中欧心益稳健6个月混合A最低，为3.53%。

　　基金管理人在四季报中表示，四季度组合在权益结构上迅速完成了高低切，增配银行、偏红利板块，调降科技权重。行业内部则侧重于提升大市值个股占比，提高持仓银行、保险等大市值标的的风险暴露。操作为组合显著提供了超额。债券层面，组合在十一之后大幅加仓信用债，以1-3Y 隐含AA+主体为主，提升组合静态和杠杆。在 11 月后逐步降低了利率债仓位，持仓结构上进一步防御，以套息策略持仓为主，调降长久期品种占比。

　　截至1月23日，中欧招益稳健一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为1.71%，位于同类可比基金401/629；近半年复权单位净值增长率为4.13%，位于同类可比基金350/629；近一年复权单位净值增长率为8.57%，位于同类可比基金282/626；近三年复权单位净值增长率为15.20%，位于同类可比基金185/564。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为1.1324，位于同类可比基金50/542。

　　截至1月23日，基金近三年最大回撤为3.82%，同类可比基金排名115/542。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为2.06%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为10.34%，同类平均为19.2%。2025年三季度末基金达到12.9%的最高仓位，2022年一季度末最低，为2.89%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.06亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金重仓股分别是宁德时代、腾讯控股、建设银行、山东黄金、中国神华、美的集团、中国铝业、工商银行、美团-W。

　　核校：沈楠