AI基金诺安新兴产业混合（008328）披露2025年四季报，第四季度基金利润590.73万元，加权平均基金份额本期利润0.0349元。报告期内，基金净值增长率为2%，截至四季度末，基金规模为3.07亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月21日，单位净值为2.087元。基金经理是杨琨，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，诺安新兴产业混合近一年复权单位净值增长率最高，达42.05%；诺安改革趋势混合最低，为26.12%。

　　基金管理人在四季报中表示，四季度，宏观经济数据总体较为平稳。固定资产投资的增速仍然在下降的过程中。全国房地产开发投资累计完成额仍然为同比负增长。虽然投资增速数据一般，但是在政府补贴的带动下，国内的消费数据仍然维持正增长。2025年我国经历了关税的扰动，但是贸易顺差仍然维持在较高的水平。整体看，内需和出口的数据比预期的要强，这也对冲了投资端的负增长，稳定了全年的经济增长。基钦周期仍然处于周期的底部区域。四季度PPI有所反弹，虽然仍是负增长状态，但是止跌回稳让我们看到了一些希望。

　　截至1月21日，诺安新兴产业混合近三个月复权单位净值增长率为15.21%，位于同类可比基金90/621；近半年复权单位净值增长率为29.73%，位于同类可比基金225/621；近一年复权单位净值增长率为42.05%，位于同类可比基金270/613；近三年复权单位净值增长率为10.53%，位于同类可比基金311/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.4274，位于同类可比基金312/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为30.02%，同类可比基金排名126/526。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.33%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.08%，同类平均为85.83%。2024年三季度末基金达到92.8%的最高仓位，2022年一季度末最低，为68.25%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3.07亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、菲利华、宁德时代、濮耐股份、山金国际、同花顺、博源化工、中芯国际、世纪华通、天齐锂业。

　　核校：杨宁