AI基金东方岳灵活配置混合（002545）披露2025年四季报，第四季度基金利润214.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0422元。报告期内，基金净值增长率为4.31%，截至四季度末，基金规模为7419.23万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月21日，单位净值为1.831元。基金经理是盛泽，目前管理4只基金。其中，截至1月21日，东方核心动力混合A近一年复权单位净值增长率最高，达36.16%；东方沪深300指数增强A最低，为23.18%。

　　基金管理人在四季报中表示，本报告期内，四季度市场呈现震荡分化格局，科技成长板块出现阶段性回调，而小市值与价值风格相对占优。期间主要宽基指数表现分化：上证50上涨1.41%，沪深300微跌0.23%，中证500 和中证1000分别录得0.72%和0.27%的涨幅。从风格因子表现来看，高波动特征在四季度延续，贝塔风格较三季度有所收敛，但整体仍维持“高波动、高贝塔、小市值”的风格特征。

　　宏观层面，在流动性上海内外宽松环境逐渐形成共振。国内方面，央行连续十个月加量续作MLF，为市场提供了充足的流动性支持。海外层面，美联储仍处降息通道，叠加人民币汇率偏强运行，提升了中国资产对外资的吸引力，为外资增配中国资产创造了条件。在此背景下，A股市场围绕业绩的博弈情绪或显著升温，业绩高增或边际改善的领域值得重点关注。

　　截至1月21日，东方岳灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为9.20%，位于同类可比基金573/1286；近半年复权单位净值增长率为24.51%，位于同类可比基金569/1286；近一年复权单位净值增长率为28.96%，位于同类可比基金702/1286；近三年复权单位净值增长率为34.65%，位于同类可比基金319/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9026，位于同类可比基金188/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为16.93%，同类可比基金排名228/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为15.78%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.29%，同类平均为72.57%。2024年一季度末基金达到93.99%的最高仓位，2020年三季度末最低，为64.09%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为7419.23万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、招商银行、中国平安、国泰海通、中际旭创、紫金矿业、贵州茅台、美的集团、新易盛、云铝股份。

　　核校：张蒲程