AI基金国金量化多策略A（005443）披露2025年四季报，第四季度基金利润1677.97万元，加权平均基金份额本期利润0.0197元。报告期内，基金净值增长率为1.1%，截至四季度末，基金规模为15.4亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.514元。基金经理是姚加红和马芳，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，国金量化多因子A近一年复权单位净值增长率最高，达67.85%；国金量化多策略A最低，为49.01%。

　　基金管理人在四季报中表示，市场环境方面，四季度的市场活跃度低于三季度，但仍处于近五年较高水平，而由于四季度处于财报披露的空窗期，整体市场更易受到资金面、情绪面等因素影响，波动上升。市场风格方面，贝塔值、动量等主要市场风格因子在报告期内波动高于其历史均值水平，切换较为频繁，持续性差；市值类因子在报告期内波动相对较小，延续性较强。行业涨跌方面，超半数中信一级行业在报告期内实现上涨，其中涨幅大于 15%的行业为石油石化、国防军工和有色金属；房地产、医药、计算机等行业则录得下跌。 报告期内，本基金超额收益的波动主要受到市场风格频繁切换的影响。整体来看，报告期内本基金的风险收益特征较为符合预期。

　　截至1月22日，国金量化多策略A近三个月复权单位净值增长率为7.76%，位于同类可比基金699/1286；近半年复权单位净值增长率为23.61%，位于同类可比基金574/1286；近一年复权单位净值增长率为49.01%，位于同类可比基金342/1286；近三年复权单位净值增长率为45.98%，位于同类可比基金211/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.8266，位于同类可比基金253/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为28.24%，同类可比基金排名492/1263。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.17%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.92%，同类平均为72.57%。2024年一季度末基金达到92.45%的最高仓位，2021年末最低，为54.68%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为15.4亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、中际旭创、贵州茅台、兆易创新、同花顺、中兴通讯、立讯精密、格力电器、北方华创、东山精密。

　　核校：孙萍