AI基金摩根阿尔法混合A（377010）披露2025年四季报，第四季度基金利润33.53万元，加权平均基金份额本期利润0.0018元。报告期内，基金净值增长率为0.07%，截至四季度末，基金规模为11.17亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为6.116元。基金经理是李博，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，摩根核心精选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达66.54%；摩根阿尔法混合A最低，为54.36%。

　　基金管理人在四季报中表示，进入 2026 年，我们判断市场机会将大于风险，A 股有望呈现结构性的投资机会。市场整体估值仍处于历史较低水平，我们将继续以精选个股作为首要方向。首先，重点关注具备成长属性的个股，尤其是历史跌幅较大但业绩稳定增长的个股，这些个股伴随业绩兑现有望获得超额收益；其次，关注经济转型带来的投资机会；最后，关注大消费领域，居民可支配收入仍处于稳步提升阶段，消费相关的领域存在投资机会。

　　截至1月22日，摩根阿尔法混合A近三个月复权单位净值增长率为2.87%，位于同类可比基金229/265；近半年复权单位净值增长率为26.12%，位于同类可比基金126/265；近一年复权单位净值增长率为54.36%，位于同类可比基金57/265；近三年复权单位净值增长率为32.79%，位于同类可比基金73/256。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.8544，位于同类可比基金42/254。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为34.6%，同类可比基金排名127/254。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.08%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.3%，同类平均为86.12%。2025年末基金达到93.17%的最高仓位，2021年上半年末最低，为75.02%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为11.17亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、立讯精密、亿纬锂能、天华新能、东山精密、牧原股份、柳工、美的集团、中国平安、招商银行。

　　核校：孙萍