AI基金泰信竞争优选混合（005535）披露2025年四季报，第四季度基金利润127.38万元，加权平均基金份额本期利润0.033元。报告期内，基金净值增长率为2.86%，截至四季度末，基金规模为7670.58万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月21日，单位净值为1.941元。基金经理是徐慕浩，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，泰信竞争优选混合近一年复权单位净值增长率最高，达25.89%；泰信蓝筹精选混合最低，为24.68%。

　　基金管理人在四季报中表示，供给端的反内卷，需求端的稳增长，我们认为总体上传统顺周期行业的盈利水平有望提升。周期品中具备成本优势的某些龙头企业在底部也具备较好盈利空间和足够的安全边际，同时期待未来价格回升带来的弹性。本基金关注企业的壁垒和现金流，看重企业资产负债表。相对集中持有在细分领域有绝对竞争优势的企业，努力赚取未来稳健增长的现金流。

　　截至1月21日，泰信竞争优选混合近三个月复权单位净值增长率为7.50%，位于同类可比基金694/1286；近半年复权单位净值增长率为13.22%，位于同类可比基金858/1286；近一年复权单位净值增长率为25.89%，位于同类可比基金787/1286；近三年复权单位净值增长率为0.16%，位于同类可比基金1013/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.3144，位于同类可比基金930/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为34.9%，同类可比基金排名717/1264。单季度最大回撤出现在2019年二季度，为17.76%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.09%，同类平均为72.57%。2024年一季度末基金达到92.44%的最高仓位，2019年上半年末最低，为70.44%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为7670.58万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、万华化学、牧原股份、龙佰集团、国药股份、京沪高铁、华鲁恒升、广信股份、唐山港、分众传媒。

　　核校：孙萍