AI基金中航机遇领航混合发起A（018956）披露2025年四季报，第四季度基金利润2.79亿元，加权平均基金份额本期利润0.5246元。报告期内，基金净值增长率为18.38%，截至四季度末，基金规模为24.75亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至1月22日，单位净值为3.572元。基金经理是韩浩，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，中航机遇领航混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达138.92%；中航军民融合精选A最低，为26.61%。

　　基金管理人在四季报中表示，报告期内 A 股市场整体震荡上行，本基金通过对 AI 算力产业链的跟踪研究发现，2026 年算力景气度继续向上，且对于后续订单预期的确定性越发加强。所以本基金四季度配置上依然对业绩确定性很高的 AI 基础设施方向进行了重点布局。海外 AI 算力机柜进入产品迭代周期，NPO、CPO 在 scale-up 场景，能解决带宽密度+突破规模限制，对 AI 系统性能提升起到关键作用，推动光连接占 AI 集群的价值量比例提升，光通信上游多数物料（CW 激光器、无源器件等）的产能在 26H2 有望加速释放。从长期看，AI 算力的成长空间依然很高，本基金依然聚焦于寻找具备高成长潜力的个股投资机会，深耕新技术的迭代，如关注 3.2T 光模块、CPO、液冷等细分领域。

　　截至1月22日，中航机遇领航混合发起A近三个月复权单位净值增长率为20.23%，位于同类可比基金48/229；近半年复权单位净值增长率为90.10%，位于同类可比基金5/229；近一年复权单位净值增长率为138.92%，位于同类可比基金4/222。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.5199。

　　截至1月22日，基金成立以来最大回撤为32.35%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为23.11%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为87.53%，同类平均为86.9%。2024年上半年末基金达到90.12%的最高仓位，2023年三季度末最低，为85.17%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为24.75亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是天孚通信、中际旭创、胜宏科技、新易盛、英维克、生益科技、工业富联、剑桥科技、仕佳光子、永鼎股份。

　　核校：孙萍