AI基金中银金融地产混合A（004871）披露2025年四季报，第四季度基金利润117.69万元，加权平均基金份额本期利润0.027元。报告期内，基金净值增长率为1.05%，截至四季度末，基金规模为6117.06万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于金融地产股票。截至1月22日，单位净值为1.686元。基金经理是刘腾，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，中银价值发现混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达29.14%；中银双息回报混合A最低，为17.21%。

　　基金管理人在四季报中表示，我们认为 2026 年国内宏观经济平稳运行，利率中枢可能高于去年，企业盈利增速可能上行，金融地产行业具备较好的投资机会。银行板块可能会在 26 年出现净息差企稳向上的拐点，资产质量不会有明显变化，财富管理业务则有望延续较好增长。

　　同时，银行板块股息率高，具备稳健回报的基础。非银金融行业，我们看好保险行业的估值继续抬升以及券商板块的业绩和估值双升。地产行业，我们认为 26 年重点关注房价的边际变化。如果房价出现企稳向上的迹象，则地产板块可能具备很大的上行空间。

　　截至1月22日，中银金融地产混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.96%，位于同类可比基金12/16；近半年复权单位净值增长率为-1.25%，位于同类可比基金14/16；近一年复权单位净值增长率为21.12%，位于同类可比基金2/14；近三年复权单位净值增长率为24.32%，位于同类可比基金4/12。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.7423，位于同类可比基金3/11。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为22.7%，同类可比基金排名3/11。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.15%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.04%，同类平均为87.05%。2021年末基金达到93.24%的最高仓位，2020年末最低，为82.7%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为6117.06万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、中信证券、中国平安、华润置地、渝农商行、建设银行、国泰海通、工商银行、中国太保、东方证券。

　　核校：沈楠