AI基金嘉实周期优选混合（070027）披露2025年四季报，第四季度基金利润1213.21万元，加权平均基金份额本期利润0.0518元。报告期内，基金净值增长率为1.79%，截至四季度末，基金规模为7.71亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为3.755元。基金经理是肖觅，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，嘉实基础产业优选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达59.93%；嘉实研究精选混合最低，为19.51%。

　　基金管理人在四季报中表示，我们基本维持了较高比例的资源板块配置，维持一定比例航空板块配置，增加了部分非银金融板块配置，增加了部分半导体设计制造板块配置，阶段性降低部分有并不强力的反内卷政策且股价也已经进行定价的板块的配置。此外，根据股价波动带来的风险收益比的动态变化我们也对部分个股进行了调整。我们仍然希望在权益市场大部分资产已经经历了一轮显著的估值修复过程的时间点，通过发掘行业和个股层面的结构性亮点，找到市场定价不充分的环节进行投资，实现风险可控的回报。

　　截至1月22日，嘉实周期优选混合近三个月复权单位净值增长率为14.48%，位于同类可比基金55/265；近半年复权单位净值增长率为30.61%，位于同类可比基金89/265；近一年复权单位净值增长率为45.15%，位于同类可比基金100/265；近三年复权单位净值增长率为29.00%，位于同类可比基金86/256。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6719，位于同类可比基金82/254。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为25.29%，同类可比基金排名40/254。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为19.58%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.03%，同类平均为86.12%。2023年一季度末基金达到92.78%的最高仓位，2024年一季度末最低，为82.31%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为7.71亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是吉祥航空、洛阳钼业、江苏银行、云铝股份、晶晨股份、中微公司、紫金矿业、华友钴业、东方证券、宁德时代。

　　核校：杨宁